一季报点评：中银沪深300指数A基金季度涨幅-3.42%

证券之星消息，日前中银沪深300指数A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为-3.42%。

从业绩表现来看，中银沪深300指数A基金过去一年净值涨幅为27.9%，在同类基金中排名1645/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-7.06%，成立以来的最大回撤为-9.67%。

从基金规模来看，中银沪深300指数A基金2026年一季度公布的基金规模为0.19亿元。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.52%，无债券类资产，现金占净值比6.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.96%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.01%。

中银沪深300指数A现任基金经理为赵建忠 王嘉琦，本季度增聘基金经理赵建忠、王嘉琦，近期离任的基金经理为赵志华。其中在任基金经理赵建忠已从业10年又322天，2025年1月7日正式接手管理中银沪深300指数A，任职期间累计回报为23.67%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为全指现金流ETF中银（563760），季度净值涨幅为6.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1. 宏观经济分析 全球宏观层面,2026年一季度尤其是后半段,地缘冲突成为主导全球宏观走势的核心变量。中东地缘局势的持续升级,进一步加剧了全球通胀压力,也使得经济增长前景的不确定性显著提升。在此背景下,全球主要央行的货币政策导向发生转变,从前期的降息预期逐步转向对通胀风险的警惕,而各国财政政策则在应对能源危机与支撑经济增长的双重目标之间寻求动态平衡,市场交易逻辑也从"经济增长韧性+温和降息"快速切换至"滞胀风险担忧"。 国内宏观层面,面对外部地缘冲击加剧、不确定性上升的复杂形势,我国坚持"以我为主"的发展原则,坚守高质量发展框架,围绕"十五五"规划纲要有序推进各项高质量发展布局,同时以提升消费率为核心,持续优化内需结构。宏观调控政策保持连续性与稳定性,财政政策着重强调固本增效,货币政策则维持相对温和宽松的基调。 从经济基本面来看,国内积极因素持续增多：出口依旧是拉动经济增长的重要力量,消费与投资动能均呈现回暖态势;价格方面,通胀读数逐步回升,预计名义GDP增速将实现明显抬升。总体而言,中国经济仍展现出强劲的活力与韧性,科技创新、产业升级以及内需潜力释放的进程正在持续推进并不断强化。 2. 市场回顾 2026年一季度A股市场整体呈现先扬后抑的震荡格局,市场风格呈现显著分化,中盘及微盘表现占优,成长与价值内部呈现结构性轮动特征。行业方面,煤炭、石油石化、电力及公用事业等板块涨幅居前,而非银金融、消费者服务、商贸零售、计算机等板块表现相对疲软。一季度沪深300指数整体呈现冲高回落的走势,1月初指数在政策与流动性驱动下强势上行,2月份进入震荡整理,板块轮动加速,资金分歧加剧,3月份受中东地缘冲突升级、全球风险偏好下降冲击,指数出现回调。作为A股市场的核心宽基指数,沪深300指数成分股中电力设备及新能源、公用事业等板块凭借防御属性逆势抗跌,对冲了其他权重板块的调整压力,为指数提供了坚实支撑。 3. 投资策略和运行分析 本报告期本基金正常运作。我们严格遵守基金合同,采用完全复制策略跟踪指数,在因指数权重调整或基金申赎发生变动时,根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以降低冲击成本和减少跟踪误差。

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