一季报点评：兴全欣越混合A基金季度涨幅-3.57%

证券之星消息，日前兴全欣越混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模10.06亿元，季度净值涨幅为-3.57%。

从业绩表现来看，兴全欣越混合A基金过去一年净值涨幅为0.6%，在同类基金中排名4257/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-10.73%，成立以来的最大回撤为-12.93%。

从基金规模来看，兴全欣越混合A基金2026年一季度公布的基金规模为10.06亿元，较上一期规模8.18亿元变化了1.88亿元，环比变化了22.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比70.35%，债券占净值比4.15%，现金占净值比25.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.47%，第一大重仓股为百亚股份（003006），持仓占比为9.88%。

兴全欣越混合A现任基金经理为童兰。其中在任基金经理童兰已从业5年又296天，2023年3月17日正式接手管理兴全欣越混合A，任职期间累计回报为16.53%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年的第一个季度,最值得在操作上和思路上构成影响的莫过于2月底的美以伊冲突,时至当下,冲突依然尚未结束,海峡也尚未恢复通畅,但对该事件的影响评估,无论是对当期还是远期来看,似乎都不是可以一笔带过的,静待事件过去一切恢复如初。尽管站在当下时点,我们也无力对事件的走向和节点做任何具体的分析和预测,但在具体落点到投资依托的宏观背景,情况的复杂度一定是有增无减,对风险要素的留意和分析及对此合理的应对都提出了更高的要求。因此,综合参考投资目标诉求及个人能力圈,在多变难测的宏观大背景下,当前依然更愿意在资产本身的经营韧性和抗风险能力上寻找相对可把握的确定性。 u3000u3000在具体操作上,依然延续了前期关注的方向,一方面,从国家政策引导和关注方向看,反内卷之外提升内需也在政府工作报告中多次被提及和关注,同时国际宏观的多变使得外需稳定性的变数也在增多,内需也一定程度上成为了必要时刻对冲外需的稳定器;此外,在经历了较长的需求压力的经营考验后,很多企业自身也在此过程中不断提升其对宏观环境的自适应能力,对这些商业模式较好、竞争优势仍存且经营韧性较强的企业,我们持续保持较高的关注和积极态度;另一方面,制造业作为我国优势产业,供应链的完善和制造能力的不断积累和突破,中国制造业也在持续向高附加值不断向上攀爬,同时借力新技术不断突破及迭代下衍生出来的新的应用和需求,也成为了中国制造业进一步扩展其市场空间并进一步提升竞争优势的机会,对具备这些优势的企业我们在能力范围内也会始终保持学习和机会识别;此外,我们仍持续高度关注企业持续经营的质量和其不断夯实竞争优势及抗风险的能力,同时在不单纯追求高利润增长的预期下,我们也关注企业在扩产资本开支之外的资本配置能力,包括但不限于分红回购等操作。 u3000u3000报告期内,基于前述原因,组合的配置上保持了较高的消费类资产仓位,同时对于稳健价值类资产也始保持合理的配置比例,同时对资产价格落入合理区间的优秀制造类企业也适度加大了配置比例;此外,也动态根据价格和基本面的匹配程度进行了个股持仓比例的调整。我们仍将继续关注企业所处的行业、商业模式和管理能力等基本面与其价格的匹配程度,希望买入及持有的价格能满足预期回报和补偿可能为此需要面对的风险,持有期内也根据基本面和价格匹配度的评估情况做实时调整,以避免组合过高的波动。而在具体个股选择上,在坚持一贯的自下而上的选股标准和框架的同时,对自上而下的宏观状况也进一步加大关注权重。本基金将继续坚持持有人利益优先原则,勤勉尽责的履行对持有人的信托责任,努力为持有人创造合理的长期回报。

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