一季报点评：上证指数ETF汇添富基金季度涨幅-1.24%

证券之星消息，日前上证指数ETF汇添富基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.84亿元，季度净值涨幅为-1.24%。

从业绩表现来看，上证指数ETF汇添富基金过去一年净值涨幅为27.45%，在同类基金中排名2226/3646，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-8.66%，成立以来的最大回撤为-12.68%。

从基金规模来看，上证指数ETF汇添富基金2026年一季度公布的基金规模为5.84亿元，较上一期规模3.94亿元变化了1.9亿元，环比变化了48.17%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.45%，无债券类资产，现金占净值比0.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达22.08%，第一大重仓股为农业银行（601288），持仓占比为4.36%。

上证指数ETF汇添富现任基金经理为孙浩。其中在任基金经理孙浩已从业2年又238天，2023年12月12日正式接手管理上证指数ETF汇添富，任职期间累计回报为44.02%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为能源ETF汇添富（159930），季度净值涨幅为17.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度A股震荡调整,上证指数下跌1.94%。行业层面来看,煤炭、石油石化、电力及公用事业和建材涨幅居前,非银行金融、消费者服务、商贸零售和计算机表现相对靠后。风格上,中小盘相对占优,大盘偏弱,成长和价值无太大分化。 2026年一季度,"十五五"开局平稳,经济整体稳中有进、结构持续优化。2026年1-2月规模以上工业增加值累计同比增长6.3%,保持稳健扩张,其中高技术制造业增加值累计同比增长13.1%,显著快于整体工业,成为核心增长引擎;固定资产投资累计同比增长1.8%,实现由负转正,基建投资累计同比增长11.4%,形成有力托底,房地产开发投资累计同比下降11.1%,降幅较前期收窄但仍为主要拖累项。2026年1-2月社会消费品零售总额累计同比增长2.8%,服务消费回暖带动整体复苏,汽车、家电等耐用品消费仍相对偏弱。物价方面,2026年2月CPI同比上涨1.3%,保持温和回升,2026年2月PPI同比下降0.9%,降幅持续收窄,工业品价格逐步筑底企稳。 政策层面,货币政策维持稳健偏宽松,流动性合理充裕,结构性工具重点支持科技创新、设备更新与小微企业;财政政策靠前发力,专项债加快发行使用,聚焦重大项目、消费提振与产业升级,稳定经济运行节奏。 海外方面,2月底爆发的美以伊军事冲突,是一季度最大的外部不确定性来源。随着3月中旬冲突进入"新阶段",打击目标从军事设施扩展至能源设施,导致霍尔木兹海峡航运近乎中断,严重冲击了全球能源供应链,布伦特原油价格一度飙升至108美元/桶以上。这场冲突推高了国际能源价格,也加剧了全球市场的避险情绪,如果冲突长期化,国际能源市场的高位波动风险或将持续。 展望后续,国内经济复苏动能有望逐步巩固,新质生产力对产业的支撑作用将进一步增强。地缘冲突走向及国际能源价格波动仍是最大不确定因素,需警惕输入性成本压力反复显现。2026年一季度A股在内外复杂环境下呈现震荡分化格局,结构性行情特征突出。展望后市,随着国内经济基本面持续改善,政策红利有望持续释放,A股市场在基本面支撑与政策呵护下,结构性投资机会仍值得期待,科技创新与产业升级主线或将成为市场核心关注方向。 上证指数ETF汇添富跟踪上证指数,上证指数是A股历史最悠久的股价指数,是宏观经济的晴雨表,经过2020年的修订,在新股延迟纳入、剔除风险警示股和纳入科创板证券三个方面进行了全新升级,具有更好的投资属性。本基金采用抽样复制方法,在严控跟踪误差的前提下,通过量化多因子和风险模型来追求稳健适度的超额收益。

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