一季报点评：传媒ETF广发基金季度涨幅-1.04%

证券之星消息，日前传媒ETF广发基金公布一季报，2026年一季度最新规模52.1亿元，季度净值涨幅为-1.04%。

从业绩表现来看，传媒ETF广发基金过去一年净值涨幅为29.74%，在同类基金中排名2061/3646，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-27.57%，成立以来的最大回撤为-53.21%。

从基金规模来看，传媒ETF广发基金2026年一季度公布的基金规模为52.1亿元，较上一期规模26.43亿元变化了25.67亿元，环比变化了97.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.49%，无债券类资产，现金占净值比1.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.92%，第一大重仓股为分众传媒（002027），持仓占比为8.36%。

传媒ETF广发现任基金经理为罗国庆。其中在任基金经理罗国庆已从业10年又195天，2017年12月27日正式接手管理传媒ETF广发，任职期间累计回报为3.53%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为央企红利ETF广发（560700），季度净值涨幅为6.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的是中证传媒指数,该指数聚焦传媒行业,从可选消费、信息技术行业中,选取不超过50只与传媒相关的公司股票组成,反映传媒行业公司股票的走势。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。 2026年一季度,A股市场在多重因素交织影响下呈现出阶段性波动特征。市场运行路线可概括为：流动性预期先行、基本面逐步验证、外部冲击导致风险偏好回落。一季度初,在宏观基本面预期边际改善及政策预期持续发酵的背景下,市场对流动性环境的乐观预期明显修复,推动A股在1月份实现上涨行情。科技成长板块风险偏好显著抬升,既反映了AI产业趋势的持续强化,也体现了市场对平台经济监管环境边际改善的再定价。进入2月份后,随着市场对流动性改善的预期逐步被消化,指数运行转入震荡区间。我们认为,市场定价逻辑开始由"预期驱动"向"基本面验证"切换,风格再平衡特征逐步显现。前期涨幅较为集中的科技成长板块在估值水平上行后,面临阶段性的获利回吐压力,资金配置更趋理性。3月份,海外地缘政治风险显著升温,美以伊冲突升级叠加全球通胀预期重新抬头,导致海外主要经济体降息预期回落,全球风险偏好整体下降。在此背景下,A股市场出现明显回撤。 回顾2026年一季度,在生成式AI技术加速落地及春节档消费红利释放的推动下,传媒板块实现明显复苏。游戏行业保持高景气运行,市场收入延续高双位数增长,自研游戏出海表现亮眼,海外收入增速显著。影视板块受春节档拉动表现超预期,优质内容供给充足,多元题材结构与新型放映技术普及,推动观影需求向低线城市下沉。IP衍生品方面,"谷子经济"成长为重要增长极,国产IP商业化能力持续增强,AI视觉化技术缩短变现链路,衍生品消费人群不断扩大。整体来看,传媒行业景气度与商业化效率同步改善,板块基本面进入修复通道。 基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

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