一季报点评：华安稳健回报混合A基金季度涨幅-0.55%

证券之星消息，日前华安稳健回报混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.87亿元，季度净值涨幅为-0.55%。

从业绩表现来看，华安稳健回报混合A基金过去一年净值涨幅为3.72%，在同类基金中排名2097/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-1.45%，成立以来的最大回撤为-10.89%。

从基金规模来看，华安稳健回报混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.87亿元，较上一期规模1.04亿元变化了-1647.0万元，环比变化了-15.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比12.49%，债券占净值比80.88%，现金占净值比1.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.13%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.69%。

华安稳健回报混合A现任基金经理为朱才敏。其中在任基金经理朱才敏已从业11年又157天，2023年3月28日正式接手管理华安稳健回报混合A，任职期间累计回报为7.83%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华安智联LOF（501073），季度净值涨幅为10.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,海外地缘风险加剧,中东冲突推升油价中枢,通胀压力再起,美联储1月和3月连续两次维持利率不变,降息预期回落。国内经济运行总体稳定,高质量发展持续推进,但仍面临外部环境不确定性上升、内部需求不足等挑战。受春节错位和新兴市场拉动,出口表现持续回升;消费增速低位温和回升;固定资产投资小幅回升,其中基建大幅回升、制造业回升、房地产降幅收窄。通胀方面,CPI同比增速低位回升,PPI同比转正。货币政策保持适度宽松,强化逆周期和跨周期调节,流动性平稳宽松。债券方面,短端收益率在宽松的流动性带动下震荡下行;受中东冲突推升油价和通胀预期影响,10年国债收益率先下后震荡,30年国债收益率震荡上行;配置盘带动下,信用利差持续收窄。权益方面,一季度市场呈现倒U型走势,年初市场情绪乐观、流动性宽松,进入3月后地缘冲突加剧、油价上升、风险偏好回落;分行业看,煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工、电力设备等表现靠前,非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产、家用电器等表现靠后。转债市场跟随权益市场先扬后抑,转债绝对价格和估值冲高后有所回落,但仍处于历史高位,低价品种表现好于高价品种。本基金保持了对利率债和高等级信用债的基本配置,动态调整股票仓位和结构,动态调整组合久期和杠杆水平。

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