一季报点评：中银智能制造股票A基金季度涨幅-6.65%

证券之星消息，日前中银智能制造股票A基金公布一季报，2026年一季度最新规模9.61亿元，季度净值涨幅为-6.65%。

从业绩表现来看，中银智能制造股票A基金过去一年净值涨幅为63.02%，在同类基金中排名243/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为37.99%。而基金过去一年的最大回撤为-13.14%，成立以来的最大回撤为-53.13%。

从基金规模来看，中银智能制造股票A基金2026年一季度公布的基金规模为9.61亿元，较上一期规模10.24亿元变化了-6253.74万元，环比变化了-6.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.54%，债券占净值比6.03%，现金占净值比3.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.63%，第一大重仓股为涛涛车业（301345），持仓占比为6.78%。

中银智能制造股票A现任基金经理为周斌。其中在任基金经理周斌已从业4年又25天，2024年1月31日正式接手管理中银智能制造股票A，任职期间累计回报为107.91%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析 全球宏观方面,一季度后半段地缘冲突成为主导全球宏观叙事的核心变量。中东地缘冲突加剧了通胀压力与增长前景的不确定性,主要央行货币政策从降息预期转向通胀警惕,全球财政政策在应对能源危机与支持经济增长之间寻求平衡,市场交易逻辑从"增长韧性+温和降息"快速切换至"滞胀担忧"。美国方面,虽然年初以来经济数据整体稳健,但滞胀风险明显上升,美联储连续两次会议暂停降息,市场降息预期大幅推迟。欧元区受内部需求疲软及地缘冲击外溢影响,复苏动能持续偏弱,区域增长分化格局下政策宽松节奏受通胀与增长平衡制约。日本经济在能源成本飙升与内需不足的双重压力下增速放缓,尽管企业信心短期改善,但滞胀风险凸显,货币政策正常化进程面临较大不确定性。 国内宏观方面,面临外部地缘冲击和不确定性加大的形势,国内坚持以我为主,坚守高质量发展的框架,围绕十五五纲要有序推进经济高质量发展布局,同时以提升消费率为核心优化内需结构。宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策相对温和宽松。同时,国内经济基本面积极的因素在增多,出口仍是经济增长的重要拉动,消费和投资动能均有回暖,价格方面通胀读数呈上升趋势,名义GDP增速预计明显抬升。整体上,中国经济仍呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。 2.市场回顾 股票市场方面,受中东地缘冲突升级影响,2026年一季度A股市场先扬后抑,上证综合指数在创近十年新高后震荡回落,一季度下跌1.94%。代表大盘股表现的沪深300指数下跌3.89%,中证A500指数下跌2.06%,创业板综合指数小幅下跌0.49%,中小板综合指数涨幅归零。 3.运行分析 一季度权益市场波动较为剧烈,本基金净值有所回撤。策略上,我们长期看好大制造领域内部科技自立和创新成长的大方向,重点布局人工智能硬件及基础设施、具身智能和自主可控等板块,同时我们也看好全球化制造业龙头的投资机会,重点布局新能源储能、海外出行链等龙头个股。此外,我们将继续在科技制造领域不断寻找风险收益比更高的资产,努力为持有人创造价值。

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