一季报点评：东吴移动互联混合C基金季度涨幅-3.01%

证券之星消息，日前东吴移动互联混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模51.7亿元，季度净值涨幅为-3.01%。

从业绩表现来看，东吴移动互联混合C基金过去一年净值涨幅为146.55%，在同类基金中排名49/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-17.91%，成立以来的最大回撤为-39.57%。

从基金规模来看，东吴移动互联混合C基金2026年一季度公布的基金规模为51.7亿元，较上一期规模26.36亿元变化了25.34亿元，环比变化了96.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.74%，无债券类资产，现金占净值比7.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.96%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.82%。

东吴移动互联混合C现任基金经理为刘元海。其中在任基金经理刘元海已从业13年又214天，2016年4月27日正式接手管理东吴移动互联混合C，任职期间累计回报为598.17%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场呈现先扬后抑走势。1-2月市场震荡上行,展现向好格局;但3月以来,受中东地缘政治冲突升级影响,市场风险偏好快速回落,上证指数自月初近4200点的高位持续调整,曾一度跌破3800点,最大跌幅近10%(数据来源:wind)。本次市场回调的核心驱动,与2025年4月"对等关税"事件的冲击逻辑比较相似：外部事件推升市场对全球经济"类滞胀"的担忧,引发风险资产的估值收缩。从历史经验来看,当市场出现"类滞胀"担忧时,核心指数通常会出现阶段性调整。中东地缘冲突是否会导致全球经济陷入滞胀或者衰退可能还需要进一步观察。 u3000u3000今年初本基金配置方向相对集中在：AI算力、存储、汽车智能化和端侧AI方向上。由于一季度存储价格上涨幅度超预期以及汽车内销相对较弱,所以报告期内本基金适当降低端侧AI和汽车智能化配置比例。与此同时,3月中东地缘冲突引发全球能源安全的广泛担忧,我们判断这或将进一步加速全球能源转型进程,各国为降低对化石能源的依赖,有望加大新能源领域的投入,今年新能源车与储能需求或超市场预期。基于此,本基金在3月份增配了汽车电动化产业链,重点布局锂电材料环节。整体来看,本基金一季度运行相对平稳。 u3000u3000从策略角度看,以往2季度市场通常会"决断"选择有产业趋势有基本面的行业作为全年投资关注主线,当前我们相对比较看好AI和新能源的投资机会。从历史经验看,科技行情通常会根据自身产业逻辑演绎,短期冲击或不会改变整体行情走势。当前AI可能仍然是科技较强主线,其中海外算力未来两年乃至更长时间维度具备较高需求的可能性或比较大,且当前海外算力龙头估值优势相对较为明显,因此海外算力产业链仍是本基金比较关注的方向。 u3000u3000从产业发展节奏来看,2026年或有望成为AI应用落地爆发的元年。当前我们比较关注以下有望具备明确产业趋势的AI应用方向：汽车智能驾驶、端侧AI、AI人形机器人,以及积极拥抱AI转型的互联网企业等。尽管一季度由于各种原因,上述AI应用板块在二级市场表现平淡,但从产业趋势来看,相关方向或已逐步进入产业成长期,且当前部分板块估值处于历史相对较低位,有望具备较高的成长价值。 u3000u3000当前我们也比较关注新能源中动力电池产业链投资机会,动力电池产业链核心公司的业绩拐点基本于2025年四季度确认,2026年相关公司业绩或有望进入快速增长通道。当前板块估值处于历史相对较低分位,同时中东地缘冲突进一步强化了全球能源转型的中长期叙事,各国能源安全需求或将持续支撑新能源车与储能的长期需求。因此我们对新能源汽车电动化产业链的中长期表现也较为乐观。 u3000u3000当前我们对A股市场行情仍然相对积极乐观,2026年本基金将继续拥抱AI,关注AI投资机会,同时也关注新能源的投资机会,力争为投资者带来更好的持有体验。

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