一季报点评：前海开源沪深300指数A基金季度涨幅-3.31%

证券之星消息，日前前海开源沪深300指数A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.61亿元，季度净值涨幅为-3.31%。

从业绩表现来看，前海开源沪深300指数A基金过去一年净值涨幅为27.98%，在同类基金中排名1641/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-7.16%，成立以来的最大回撤为-50.91%。

从基金规模来看，前海开源沪深300指数A基金2026年一季度公布的基金规模为2.61亿元，较上一期规模5.9亿元变化了-3.29亿元，环比变化了-55.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.86%，债券占净值比5.19%，现金占净值比1.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.58%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.0%。

前海开源沪深300指数A现任基金经理为梁溥森。其中在任基金经理梁溥森已从业5年又352天，2020年8月12日正式接手管理前海开源沪深300指数A，任职期间累计回报为34.83%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为前海开源黄金ETF联接A（009198），季度净值涨幅为4.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股整体呈现先扬后抑的走势。年初市场迎来史上罕见的强势开局,随后局部出现过热迹象,大额资金有序卖出,有效平抑了市场投机情绪,但也对沪深300指数走势形成了明显压制。尤其是3月以来,中东地缘局势持续恶化,全球风险偏好回落,带动沪深300出现阶段性回调。一季度沪深300指数下跌3.89%,本基金A类份额下跌3.31%,C类份额下跌3.41%,表现均优于业绩比较基准。 展望后市,2026年作为"十五五"规划的开局之年,肩负"开好局、起好步"的关键使命。回顾历史规律,自"十五"规划起,每个五年规划的开局之年,均会迎来重大项目集中落地开工、宏观政策密集部署发力,财政政策也多呈现边际扩张的态势,为经济运行提供有力支撑。面对内外部多重挑战,2026年货币政策将继续保持"适度宽松"立场。在财政与货币双宽松政策的协同发力下,国内资产有望迎来企业盈利(分子端)与贴现率(分母端)的双重改善,进一步夯实价值基础。近期受中东地缘冲突扰动,全球金融市场风险偏好下行,A股也随之出现同步调整。但历经此次地缘波动,更能凸显百年未有之大变局下,中国资产作为全球优质避风港的稀缺属性。同时,在全球主要资本市场中,A股估值具备极高的配置性价比：作为蓝筹核心标的,当前沪深300指数PE(TTM)不足14倍,远低于标普500指数27倍的估值水平,也低于日韩股市20倍以上的估值。经过前期大资金调仓降温、叠加地缘局势带来的情绪消化,A股此前过热的投机氛围已得到充分释放,市场具备回归长牛、慢牛稳健走势的基础。在此过程中,沪深300有望充分受益于国内经济复苏与估值修复的双重红利,助力投资者分享经济发展与市场修复的长期收益。 作为一个被动指数基金,本基金将依然遵循一贯的投资逻辑,力争实现对标的指数的有效跟踪,为持有人提供与之相近的收益,并通过参与新股申购、转债套利、期现套利等方式获得超额收益。本基金将持续关注成份股的基本面变化情况,通过监控成份股负面信息及其影响,在不影响本基金投资运作的情况下及时对潜在"地雷股"进行出清,并力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增厚,积跬步以致千里,力争在紧密跟踪业绩比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时,能够为持有人贡献一定的业绩正偏离。

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