证券之星消息，日前中银新经济灵活配置混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.08亿元，季度净值涨幅为-5.42%。
从业绩表现来看，中银新经济灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为73.79%，在同类基金中排名301/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-13.32%，成立以来的最大回撤为-73.42%。
从基金规模来看，中银新经济灵活配置混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.08亿元，较上一期规模2.7亿元变化了-6262.45万元，环比变化了-23.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.58%，债券占净值比5.62%，现金占净值比3.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.35%，第一大重仓股为菲利华（300395），持仓占比为5.0%。
中银新经济灵活配置混合A现任基金经理为杨成，本季度增聘基金经理杨成，近期离任的基金经理为王睿。其中在任基金经理杨成已从业14年又106天，2025年4月24日正式接手管理中银新经济灵活配置混合A，任职期间累计回报为74.52%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析 全球宏观方面,一季度特别是后半段地缘冲突成为主导全球宏观叙事的核心变量。中东地缘冲突加剧了通胀压力与增长前景的不确定性,主要央行货币政策从降息预期转向通胀警惕,全球财政政策在应对能源危机与支持经济增长之间寻求平衡,市场交易逻辑从"增长韧性+温和降息"快速切换至"滞胀担忧"。美国方面,虽然年初以来经济数据整体稳健,但滞涨风险明显上升,美联储连续两次会议暂停降息,市场降息预期大幅推迟。欧元区受内部需求疲软及地缘冲击外溢影响,复苏动能持续偏弱,区域增长分化格局下政策宽松节奏受通胀与增长平衡制约。日本经济在能源成本飙升与内需不足的双重压力下增速放缓,尽管企业信心短期改善,但滞胀风险凸显,货币政策正常化进程开始面临较大不确定性。 国内宏观方面,面临外部地缘冲击和不确定性加大的形势,国内坚持以我为主,坚守高质量发展的框架,围绕十五五纲要有序推进经济高质量发展布局,同时以提升消费率为核心优化内需结构。宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策相对温和宽松。同时,国内经济基本面积极的因素在增多,出口仍是经济增长的重要拉动,消费和投资动能均有回暖,价格方面通胀读数呈上升趋势,名义GDP增速预计明显抬升。整体上,中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。 2.市场回顾 股票市场方面,受中东地缘冲突升级影响,2026年一季度A股市场先扬后抑,上证综合指数在创近十年新高后震荡回落,一季度下跌1.94%。代表大盘股表现的沪深300指数下跌3.89%,中证A500指数下跌2.06%,创业板综合指数小幅下跌0.49%,中小板综合指数涨幅归零。 债券市场方面,一季度债市整体上涨,结构上信用债相对表现更好。其中,中债总财富指数上涨0.81%,中债银行间国债财富指数上涨0.69%,中债企业债总财富指数上涨0.83%。在收益率曲线方面,国债收益率曲线走势延续陡峭化。其中,10年国债收益率从1.85%下行3.02bps至1.82%,10年期国开债收益率从2.00%下行5.52bps至1.95%,10年国债与1年国债期限利差从51.01bps走扩8.58bps至59.59bps,30年国债与10年国债期限利差从42.01bps走扩11.49bps至53.50bps。 可转债方面,一季度中证转债指数下跌1.14%。 3. 运行分析 受美伊冲突影响,宏观层面面临的不确定性大幅上升,受此影响组合降低了高位科技股的配置比重。科技股在风险偏好降低时首当其冲,且美国AI相关的头部科技股近期普跌,出于组合安全和净值回撤的角度考虑,大幅降低了海外算力链核心标的配置,增配了化工、商业航天、机器人等前期调整较多的细分子板块。静待美伊战争形势明朗,再进一步提升组合风险偏好。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
