证券之星消息，日前博时互联网主题灵活配置混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.17亿元，季度净值涨幅为-1.66%。
从业绩表现来看，博时互联网主题灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为75.49%，在同类基金中排名286/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-13.77%，成立以来的最大回撤为-56.74%。
从基金规模来看，博时互联网主题灵活配置混合基金2026年一季度公布的基金规模为4.17亿元，较上一期规模3.66亿元变化了5078.52万元，环比变化了13.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.55%，无债券类资产，现金占净值比18.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.97%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为6.73%。
博时互联网主题灵活配置混合现任基金经理为陈伟，本季度增聘基金经理陈伟，近期离任的基金经理为郭晓林。其中在任基金经理陈伟已从业6年又177天，2025年11月21日正式接手管理博时互联网主题灵活配置混合，任职期间累计回报为20.67%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时荣丰回报灵活配置混合A（009217），季度净值涨幅为2.73%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1至2月,市场定价美联储降息周期的加速落地,资金风险偏好显著提升,驱动资金涌入贵金属与大宗商品板块;与此同时,AI产业需求持续超预期,算力基础设施建设需求爆发,带动算力芯片与电力配套板块成为权益市场的核心景气赛道,二者共同构成前两月行情的两大支柱。 然而,3月地缘风险的突发成为打破平衡的关键变量。美伊地缘冲突持续升级,不仅提高原油供应链的恐慌性溢价,更导致全球流动性环境短期收紧。风险资产遭到集中卖出,A股、港股科技成长板块出现较大回调;贵金属虽具备避险属性,但在流动性紧缩与美元指数走强的双重挤压下,也出现较大回撤。能源安全板块成为阶段性交易主线。 在互联网和人工智能板块,一季度也走出了相对分化的结构性行情,其中算力硬件普遍走强,但行业龙头白马因预期透支、弹性有限表现平庸,符合中长期技术逻辑的二三线标的获得明显超额溢价。算力热度也沿着产业链持续向上游电力和能源环节扩散。另一方面,市场担忧通用大模型将颠覆传统软件的商业模式,SaaS等软件板块整体承压。我们认为,这场"软硬之争"本质是产业阶段的错位,是阶段性的表现;当下AI处于算力基建爆发期,硬件需求刚性、业绩兑现度高,自然成为资金主线;但若无软件支持和场景应用打开商业化空间,再强的算力也难以持续获得经济回报。短期看,大模型确实会冲击同质化、低壁垒的通用SaaS,压缩其生存空间;但长期看,大模型本质是新一代基础设施,能大幅提升有数据、有场景、有行业壁垒的软件价值。真正被淘汰的是没有壁垒的工具型软件,而能把大模型融入业务、做成AI原生应用的软件公司,有可能打开更大市场空间。 展望后续,市场焦点将迅速转向美联储议息会议点阵图与核心通胀数据的验证。若地缘冲突边际缓和,且通胀数据回落超预期,市场对于降息的交易或有望回归,贵金属与AI成长股或存在估值修复机会。但需警惕地缘风险持续发酵带来的风险,这将对大类资产的轮动节奏形成重大考验。
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