一季报点评：东方可转债债券C基金季度涨幅-4.60%

证券之星消息，日前东方可转债债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为-4.6%。

从业绩表现来看，东方可转债债券C基金过去一年净值涨幅为31.36%，在同类基金中排名52/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-18.37%，成立以来的最大回撤为-32.92%。

从基金规模来看，东方可转债债券C基金2026年一季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模3284.73万元变化了1254.69万元，环比变化了38.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.93%，债券占净值比98.3%，现金占净值比1.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.09%，第一大重仓股为安培龙（301413），持仓占比为1.06%。

东方可转债债券C现任基金经理为徐奥千，近期离任的基金经理为杨贵宾。其中在任基金经理徐奥千已从业4年又110天，2022年1月4日正式接手管理东方可转债债券C，任职期间累计回报为16.1%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为东方兴润债券A（012539），季度净值涨幅为0.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,美伊冲突超预期爆发,并持续冲突至今。在高油价冲击下全球经济面临滞胀风险。中东紧张也引发石油美元全球流动轨迹生变,导致全球经济整体趋于暗淡且通胀数据出现反复,美联储降息预期也出现变化,降息幅度和频率可能远远低于预期。美元汇率开始逆转之前的弱势开始走强。在这些诸多的不确定背景下,除了美元和原油相关资产外,其余资产大多震荡下行。 u3000u3000国内来看,由于国家战略安排得当,国内新能源及新能源车基础较好,原油和粮食储备都较为充足,部分对冲了美伊冲突带来的油价上涨,在主要经济体中受损较小,且有助于今年PPI加速转正。但如果美伊冲突持续,还是会受损,特别是外需方面可能会有拖累。此外,货币政策的宽松预期也会下降,整体而言,对国内经济和资本市场都有压力。 u3000u3000在此背景下,一季度国内资本市场股市先扬后抑,债市有所反弹。本基金操作方面,在权益和转债的仓位相对稳定,主要考虑风险事件发生过于突然和迅猛,主要的下跌和恐慌已经基本反应到位。 u3000u3000个人认为冲突终有一天要结束,而本次冲突并没有改变我国的科技立国的根本走势,而我国权益市场在过去一个月虽有下跌但放眼全球来看依旧坚挺,部分景气度较高的科技赛道依旧维持了较好的走势,市场情绪依旧不差。因此在策略上,本基金后续仍会主要选择科技成长赛道中景气度较高以及年内业绩较好的方向进行配置。

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