一季报点评：华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接C基金季度涨幅-6.43%

证券之星消息，日前华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接C基金公布一季报，2026年一季度最新规模9.09亿元，季度净值涨幅为-6.43%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接C基金过去一年净值涨幅为37.0%，在同类基金中排名1239/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-18.26%，成立以来的最大回撤为-58.15%。

从基金规模来看，华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接C基金2026年一季度公布的基金规模为9.09亿元，较上一期规模9.52亿元变化了-4327.2万元，环比变化了-4.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.97%，无债券类资产，现金占净值比6.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.17%，第一大重仓股为海光信息（688041），持仓占比为0.36%。

华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接C现任基金经理为柳军。其中在任基金经理柳军已从业16年又327天，2021年3月4日正式接手管理华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接C，任职期间累计回报为10.11%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310），季度净值涨幅为10.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,科创50指数表现弱于科创综指、科创100和科创200指数,主要原因在于一方面一季度市场风格更偏向小盘成长,大盘股总体偏弱,并且年报密集发布期成份股表现分化较大。 u3000u3000从全年来看,科创50指数有望在二季度产生主要投资机会。美以伊战争造成的输入性通胀,对我国物价数据的有效性和货币政策方向都形成一定程度干扰,价值风格行情更多需要依靠实际的宏观和企业盈利数据进行驱动,反应周期相对较长,而科技成长风格由于有新叙事新逻辑的出现,在战争结束后有望随着风险偏好修复而实现反弹。 u3000u3000一方面,一季度以OpenClaw为代表的AIu3000Agent快速发展普及,进度远超去年底市场预期,Token消耗量大幅增长,并且中国大模型凭借更低的价格和更为稳定的电力供应打开全球开发者和消费者市场,"Token出海"、"算电协同"成为市场新的关注点,一定程度打消了市场对于数据中心大额资本开支变现途径的顾虑,对推理算力需求的预期有望显著抬升。此外,AIu3000Agent的广泛应用既有望可以改变过去中国消费者普遍不愿意为软件订阅付费的习惯,通过以交付结果付费的形式改善消费者体验,扩大中国软件和应用市场规模,还可以为AI大模型迭代优化提供宝贵的平台内和跨平台真实世界任务轨迹训练数据,或能有效提升AIu3000Agent的通用性能。 u3000u3000另一方面,创新药行业在一季度也出现了较多积极信号。一是根据医药魔方数据,2026年一季度我国创新药BD总额超过600亿美元,其中首付款达34亿美元,均接近去年全年一半,在去年的高基数水平上继续保持高增长,回应了市场对BD可持续性的质疑,验证了中国创新药企业的平台化创新能力。二是部分创新药龙头公司2025年年报均显示实现扣非后全年盈利,或表明我国创新药行业开始进入成熟资产的兑现期,能够通过上市管线的商业化收入覆盖包括研发在内的各类成本,进入内生性增长轨道。三是今年的政府工作报告和《"十五五"规划纲要》分别将生物医药纳入新兴支柱产业和战略性新兴产业,对生物医药产业的经济价值更加重视,在资源分配上可能有所调整。此外,4、5月份创新药行业还有较多重磅会议上的重要管线临床数据读出,可能会对市场形成短期催化,创新药板块有望走出相对独立的行情。 u3000u3000考虑到电子和创新药目前是科创50指数权重占比最高的两个行业,其各自的行情演化对指数走势影响较大,二季度表现值得关注。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.021%,期间日跟踪误差为0.039%,较好地实现了本基金的投资目标。

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