一季报点评：博时新能源主题混合A基金季度涨幅-2.29%

证券之星消息，日前博时新能源主题混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.44亿元，季度净值涨幅为-2.29%。

从业绩表现来看，博时新能源主题混合A基金过去一年净值涨幅为63.17%，在同类基金中排名991/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-14.28%，成立以来的最大回撤为-58.29%。

从基金规模来看，博时新能源主题混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.44亿元，较上一期规模1.41亿元变化了300.79万元，环比变化了2.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.12%，无债券类资产，现金占净值比15.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.71%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.91%。

博时新能源主题混合A现任基金经理为唐晟博，本季度增聘基金经理唐晟博，近期离任的基金经理为郭晓林。其中在任基金经理唐晟博已从业4年又136天，2025年11月21日正式接手管理博时新能源主题混合A，任职期间累计回报为12.0%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年一季度,市场呈现先涨后跌的整体趋势,在1-2月市场无论是整体的风格还是热门板块都可以说成是25年四季度延续,市场对"泛AI类资产"进行了更深层次的演绎,无论是AI用电板块还是光通信板块都有着很好的表现,而除此之外太空光伏板块作为太空算力的延伸也延续了25年四季度的良好表现;但在市场进入3月份以后,随着美伊战争的开始和中欧局势的不断动荡,全球权益市场的风险偏好都出现了明显下降,而油价上涨也给新能源板块带来了新的一轮叙事,这也使得新能源板块在市场整体下跌的3月份依然取得了良好的超额收益。 展望2026年二季度,我们依然看好泛能源领域的投资机会,这里面相对看好的方向依然是AI驱动的电气设备板块以及储能和新能源车带动的锂电材料板块。AI的尽头是能源,历史上每一轮工业革命和科技革命,都伴随着能源"主导形态"的切换和能源供给基础设施的重构,我们看好这一轮AI带动的终端电气化率进一步提升的产业趋势。而电化学储能作为成本最低、污染最小的调节性电源,既能一定程度解决AI数据中心用电负荷的问题,也符合我们国家近年来可再生能源建设过快的现状(谷时电力供给过剩,峰值电力供应甚至紧缺),国内和海外独立储能需求的快速增长也带动锂电中上游开启新的一轮上行周期,目前这一轮锂电材料的上行才持续1到2个季度,我们认为从周期的角度行情可能才刚刚开始。 报告期内,本基金进一步增加了对于新能源内部"高景气度"和"低渗透率"行业的配置权重。"高景气度"的行业代表是电气设备出海和锂电中上游材料,这也是我们整体相对看好的两个方向。"低渗透率"的行业代表是光伏设备出海和固态电池行业,过去一年固态电池的产业发展呈现加速的态势,我们预计2026年是固态电池的量产元年,2027年是固态电池规模装车的元年。同时我们也意识到了AI的发展对于各行各业带来的变化是深远的,会对泛新能源领域的很多公司的底层业务逻辑产生深远的影响,很多优秀的公司有望抓住AI发展的机遇出现第二、第三成长曲线,收入和利润有望再上一个台阶,所以我们也沿着AI的脉络,持续关注机器人、智能驾驶等代表低渗透率高成长方向上产业变化。

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