一季报点评：华泰柏瑞景气成长混合A基金季度涨幅-5.68%

证券之星消息，日前华泰柏瑞景气成长混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.17亿元，季度净值涨幅为-5.68%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞景气成长混合A基金过去一年净值涨幅为21.98%，在同类基金中排名3283/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-10.64%，成立以来的最大回撤为-49.28%。

从基金规模来看，华泰柏瑞景气成长混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.17亿元，较上一期规模1.43亿元变化了-2547.97万元，环比变化了-17.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.66%，无债券类资产，现金占净值比24.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.75%，第一大重仓股为现代牧业（01117），持仓占比为8.26%。

华泰柏瑞景气成长混合A现任基金经理为谭笑，近期离任的基金经理为吴邦栋。其中在任基金经理谭笑已从业2年又266天，2023年8月1日正式接手管理华泰柏瑞景气成长混合A，任职期间累计回报为23.52%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场呈现出明显的"冲高回落"态势。截至3月底,上证指数一季度累计下跌1.94%;沪深300指数下跌3.89%;创业板指数下跌0.57%。 u3000u3000一季度走势整体呈现"倒V型"。年初阶段,受2025年行情余温及"十五五"规划开局预期的提振,市场信心高涨,上证指数一度冲破4000点大关,创下近十年新高。此时,充裕的流动性与A相关的科技题材是主要推手。然而进入3月后,市场动能减弱,出现获利盘回吐。核心原因是受全球地缘局势扰动,大宗商品价格波动加剧,引发了市场对滞涨甚至衰退的预期及货币政策转向的担忧。另外,随着年报与一季报披露期临近,市场回归业绩验证逻辑,部分高估值板块承压,市场风格由普涨转为分化。 u3000u3000我们倾向于认为地缘政治的扰动将贯穿未来较长一段时间,能源相关的方向将持续表现,并且能源价格的上涨将逐渐传导到农业等板块,因此在地缘冲突发生之后,第一时间做了一些持仓方向的调整,行业配置上,减持了航空、光伏等并且整体降低仓位,加仓了部分石油石化、农业等涨价方向,并且增加了"中国能源"的配置,增配核电、绿电、锂电池等相关方向。 u3000u3000个股方面,依然倾向于自下而上选取景气方向的优秀公司,有一些消费类公司在过去几年经济状况低迷的大背景下,仍在不断调整自身的经营策略并在不断强化自身竞争力,未来一段时间一旦出现消费回暖,将有较大的基本面弹性和股价弹性。并且,过去很长一段时间以来,很多声音对于经济前景的展望是较为悲观的,在这样的整体环境下,仍然保持进取、不断增强自身竞争力的企业显得格外珍贵,我们认为地缘政治并不影响内需,并且一旦外部环境恶化,内需的增长潜力将被进一步刺激和释放,在悲观预期被修正时,保持进取的优秀公司的表现将更为突出,我们将继续挖掘能够可持续成长的优秀公司。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。