一季报点评：MSCI中国ETF招商基金季度涨幅-3.07%

证券之星消息，日前MSCI中国ETF招商基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.18亿元，季度净值涨幅为-3.07%。

从业绩表现来看，MSCI中国ETF招商基金过去一年净值涨幅为30.38%，在同类基金中排名1513/2999，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.8%。而基金过去一年的最大回撤为-7.71%，成立以来的最大回撤为-37.07%。

从基金规模来看，MSCI中国ETF招商基金2026年一季度公布的基金规模为4.18亿元，较上一期规模4.72亿元变化了-5416.39万元，环比变化了-11.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.38%，无债券类资产，现金占净值比0.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.55%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为3.8%。

MSCI中国ETF招商现任基金经理为范刚强。其中在任基金经理范刚强已从业6年又146天，2023年5月23日正式接手管理MSCI中国ETF招商，任职期间累计回报为30.89%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,受政策可见度不高以及美伊冲突的影响,A股市场先扬后抑。外部环境方面,在AI盈利前景不明、AI对传统软件行业的替代以及霍尔木兹海峡封锁等叙事及事件的连续冲击下,全球风险资产价格在大幅回调。同时,美伊军事冲突下,避险资金涌入暂时改变了美元长期走弱的叙事,也在一定程度上压制了新兴市场国家资产价格的持续修复。国内方面,随着智谱、MiniMax等国产模型能力的追赶,以及出口在外需支撑下展现出了一定的韧性,虽然外部冲击较大,但国内权益资产小幅跑赢MSCI发达市场。一季度MSCI中国A股国际通指数下跌3.52%。报告期内,本基金作为ETF基金,实现了对业绩基准指数的良好跟踪。

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