一季报点评：兴全社会价值三年持有混合基金季度涨幅-0.93%

证券之星消息，日前兴全社会价值三年持有混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模13.57亿元，季度净值涨幅为-0.93%。

从业绩表现来看，兴全社会价值三年持有混合基金过去一年净值涨幅为55.46%，在同类基金中排名1303/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-12.62%，成立以来的最大回撤为-49.59%。

从基金规模来看，兴全社会价值三年持有混合基金2026年一季度公布的基金规模为13.57亿元，较上一期规模13.45亿元变化了1246.14万元，环比变化了0.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.01%，债券占净值比1.49%，现金占净值比11.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.58%，第一大重仓股为巨化股份（600160），持仓占比为6.66%。

兴全社会价值三年持有混合现任基金经理为谢治宇。其中在任基金经理谢治宇已从业13年又87天，2019年12月26日正式接手管理兴全社会价值三年持有混合，任职期间累计回报为128.25%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴全合润LOF（163406），季度净值涨幅为0.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度前期市场延续了25年下半年的投资风格,围绕AI主线,科技股投资机会较多。进入三月,中东的局部冲突导致大宗商品价格大幅波动,市场风险偏好显著回落。我们认为,不同于22年俄乌冲突时正处于全球经济下行期,26年处在科技革命浪潮和产业政策支持的红利期。或许我们无法精准预判冲突和战争何时平息,无法预测霍尔木兹海峡何时通航,但国际形势的黑天鹅更多只是短期交易上的扰动,全年看,AI的飞速发展和宏观经济的企稳回升将是全年主线,后续市场会对冲突战争逐步脱敏。 u3000u3000各大CSP积极拥抱AI浪潮,不断新高的资本开支拉动了AI硬件投资的超级景气,海外缺电、缺存储正成为常态。在光模块、存储、储能、燃气轮机产业链中,能提供稳定供给的龙头企业将持续获得极高的溢价,供需缺口有望长期维持。在科技领域,国内有望崛起一批具备全球竞争力的优质公司,尤其是国内存储原厂将在26年迎来上市的历史机遇,国产半导体设备板块极具看点。本基金一季度对海外算力、半导体设备、储能以及化工板块进行了重点配置,部分化工龙头经历了格局的重塑与分化后将重新走向上升通道。港股在三月的全球市场调整中跌幅较大,预计后续随着互联网平台对外卖补贴的理性化,港股市场热度将会回升,本基金仍维持部分港股优质创新药以及互联网资产的配置,看好26年的投资机会。 u3000u3000报告期内本基金维持了较高仓位,并保持一定港股仓位,未来将继续以较长周期持续跟踪公司核心竞争力变化趋势,持续挖掘技术变革加速带来的非线性增长以及细分子行业景气度反转的投资机会。

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