一季报点评：嘉实中证500指数增强A基金季度涨幅2.10%

证券之星消息，日前嘉实中证500指数增强A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.78亿元，季度净值涨幅为2.1%。

从业绩表现来看，嘉实中证500指数增强A基金过去一年净值涨幅为49.99%，在同类基金中排名190/647，同类基金过去一年净值涨幅中位数为42.97%。而基金过去一年的最大回撤为-12.98%，成立以来的最大回撤为-40.28%。

从基金规模来看，嘉实中证500指数增强A基金2026年一季度公布的基金规模为0.78亿元，较上一期规模6550.08万元变化了1235.92万元，环比变化了18.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.33%，债券占净值比0.36%，现金占净值比7.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.65%，第一大重仓股为蓝色光标（300058），持仓占比为1.33%。

嘉实中证500指数增强A现任基金经理为龙昌伦。其中在任基金经理龙昌伦已从业8年又307天，2020年1月20日正式接手管理嘉实中证500指数增强A，任职期间累计回报为77.02%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实中证1000指数增强发起A（016776），季度净值涨幅为2.32%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,A股市场整体呈现宽幅震荡格局。主要宽基指数普遍收跌,市场活跃度前期上升,后期下行。大盘蓝筹与中小成长指数均出现回调,但跌幅存在差异。具体来看,上证指数累计下跌约1.94%,深证成指下跌约0.35%,而红利指数表现相对抗跌,季度上涨6.68%。成交方面,市场交投活跃度整体较2025年第四季度小幅增加,但在宏观不确定性增加的背景下,资金观望情绪渐浓,增量资金入市步伐有所放缓。 u3000u3000回顾一季度,市场核心驱动逻辑从国内流动性宽松与政策预期,转向海外地缘政治风险溢价上升与经济基本面验证。市场风格、行业波动及投资者行为均出现结构性分化。宏观层面,国内经济延续弱复苏态势,政策端持续发力以对冲下行压力。央行实施稳健的货币政策,通过多种工具保持流动性合理充裕,为实体经济与资本市场稳定提供支撑,M2增速维持在合理区间。财政政策保持积极取向,专项债发行进度加快;货币政策的结构性工具持续发力,尤其加大对科技创新与新质生产力领域的支持。海外宏观环境的复杂性与不确定性显著超出市场普遍预期,成为3月后主导A股走势的核心外部变量。3月美伊谈判反复与中东局势螺旋式升级,成为全球大类资产定价的突发性核心变量。地缘政治紧张推升全球能源与避险资产价格,通胀恐慌与增长担忧并存的滞胀交易逻辑,引发全球资金避险情绪升温与美元指数上行。在此背景下,A股走势与国际油价呈现明显负相关,外部风险输入显著压制国内市场风险偏好。 u3000u3000市场结构方面,分化与轮动仍是核心主线。风格上,价值风格小幅跑赢成长风格,哑铃结构中的微盘资产亦表现不俗。行业层面,煤炭、石油石化、公用事业、建筑材料、基础化工和电力设备等行业涨幅居前;而非银金融、商贸零售、计算机、美容护理和房地产等行业则表现相对落后。 u3000u3000本基金主要利用全市场多因子选股模型,在保持对基准指数紧密跟踪的前提下力争实现对基准指数长期超越。报告期内,基金保持仓位稳定,维持偏低跟踪误差,以获取超额收益为核心。

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