一季报点评：博时研究优选LOF基金季度涨幅0.33%

证券之星消息，日前博时研究优选LOF基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.54亿元，季度净值涨幅为0.33%。

从业绩表现来看，博时研究优选LOF基金过去一年净值涨幅为52.85%，在同类基金中排名588/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为28.79%。而基金过去一年的最大回撤为-15.07%，成立以来的最大回撤为-59.07%。

从基金规模来看，博时研究优选LOF基金2026年一季度公布的基金规模为5.54亿元，较上一期规模8.74亿元变化了-3.2亿元，环比变化了-36.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.41%，债券占净值比5.43%，现金占净值比2.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达72.49%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为10.0%。

博时研究优选LOF现任基金经理为石炯。其中在任基金经理石炯已从业5年又31天，2023年9月1日正式接手管理博时研究优选LOF，任职期间累计回报为40.07%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时研究优选LOF（160527），季度净值涨幅为0.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,上证指数、沪深300、创业板指、恒生指数分别下跌2%、下跌3.9%、下跌0.6%、下跌5.9%。板块方面,一季度煤炭、石油石化、电力及公用事业等领涨,综合金融、非银金融、消费者服务等行业相对较弱。市场风格上,因风偏波动较大,美伊冲突催化下的能源链条整体较强,其他产业趋势向上的泛AI、储能、创新药等波动较大,主题类行业因风偏变化调整较多。报告期内,组合结构以泛新能源、创新药等成长股为主。 展望二季度,美伊冲突有望逐步缓和,但能源价格预计很难回到从前,美国降息逻辑有一定程度的弱化,有待观察。无论战争结束与否,全球对能源安全的焦虑、能源的转型加速是不可逆的,这对于能源安全相对有保障、新能源全球领先且可向全球产能/技术输出的中国相对是好事,人民币有望维持相对强势,权益资产东升西落的中期逻辑不变。中国核心资产估值水平在全球新兴市场中偏低,很多中国核心资产在全球有其DeepSeek时刻,外资有望逐步对中国核心资产进入系统性再重估,我们仍较看好具全球竞争力、且估值具吸引力的部分中国核心资产。看好方向：1、我们看到终端部分AI应用在逐步落地：1)智驾作为可实现度较高的AI应用之一,在AI大模型加持下,近年技术路线快速迭代、且成本逐步下降,低成本高效的智驾方案有望加快普及,带动智驾行业进入爆发奇点;2)游戏等行业也直接受益于低成本高效率的AI大模型爆发,行业有望降本提效;2、全球能源转型加速的背景下,中国高性价比的电车出海速度加快,高性价比的户用/工商业/大储系统出海加快,有望带动锂电行业需求增长30%左右,带动产业链景气向上,同时固态电池作为锂电中从0-1加速爆发的产业趋势也值得期待;3、中国研发工程师红利造就了一批批优秀的创新药、高端制造业公司出海,成为全球细分领域龙头;我们看好产业趋势加速的AI应用智驾/游戏、储能、锂电/固态、创新药等成长方向。我们努力在高成长的方向里持续寻找优势子行业、精选个股,持续优化组合,力争为持有人创造回报。

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