一季报点评：华夏鼎源债券C基金季度涨幅-1.75%

证券之星消息，日前华夏鼎源债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为-1.75%。

从业绩表现来看，华夏鼎源债券C基金过去一年净值涨幅为0.7%，在同类基金中排名1255/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-3.39%，成立以来的最大回撤为-31.1%。

从基金规模来看，华夏鼎源债券C基金2026年一季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模1482.17万元变化了729.92万元，环比变化了49.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.43%，债券占净值比52.23%，现金占净值比6.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.1%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.14%。

华夏鼎源债券C现任基金经理为武文琦，本季度增聘基金经理武文琦，近期离任的基金经理为孙蕾。其中在任基金经理武文琦已从业1年又149天，2026年1月26日正式接手管理华夏鼎源债券C，任职期间累计回报为0.23%。目前还管理着30只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏债券A/B（001001），季度净值涨幅为1.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1季度,国际方面,地缘冲突升级引发国际油价剧烈波动,全球经济复苏节奏受扰,主要经济体货币政策保持谨慎,降息预期持续延后。国内方面,作为"十五五"开局首季,面对国际环境跌宕起伏、外部风险外溢加剧、政策靠前发力,以及经济实现起步有力、开局良好的发展态势,生产较快增长、国内需求扩大、外贸增势良好、就业物价总体稳定、新动能加快成长。市场方面,A股市场震荡调整,主题行情快速轮动。行业方面,煤炭、石油石化、公用事业等周期类行业表现较好,而非银金融、商贸零售、美容护理等行业表现较差。市场风格方面,小市值、高成长等因子表现较好,估值、盈利等因子表现较差,期间量化策略整体表现一般。 债市方面,资金持续宽松,债券市场整体上涨,分品种看,收益率曲线走陡,信用表现优于利率。信用债方面,3YAAA、5YAAA收益率相比年初有10bp左右的下行,利率债方面,10Y国债变动不大,30Y国债则有上行。年初以来债券主要有三段下跌,分别是开年的1月初,春节后和美以伊冲突后。这三段调整里,每次都是长端跌幅更大,而中短端调整幅度有限,更加坚挺。原因主要有三点：第一、1-2月基本面数据不错但资金持续宽松,中短端受益,对长端偏利空;第二、经历了2025年的小熊市(债券收益率年末高于年初,全年看纯债类基金资本利得不高),机构对加久期普遍谨慎,在基本面需要观察但资金确定宽松的现实下,转向短端套息是更为安全的策略;第三,从负债端角度看,分红险、银行存款、固收+资金等,对中短端的配置需求更大。 报告期内,本基金以多因子量化投资策略为主,依据量化模型进行股票和可转债投资决策。债券部分,保持灵活久期,以杠杆套息策略为主,精细择券,严控信用风险。

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