一季报点评：博道沪深300增强A基金季度涨幅-2.31%

证券之星消息，日前博道沪深300增强A基金公布一季报，2026年一季度最新规模12.73亿元，季度净值涨幅为-2.31%。

从业绩表现来看，博道沪深300增强A基金过去一年净值涨幅为32.63%，在同类基金中排名473/647，同类基金过去一年净值涨幅中位数为42.97%。而基金过去一年的最大回撤为-7.62%，成立以来的最大回撤为-39.89%。

从基金规模来看，博道沪深300增强A基金2026年一季度公布的基金规模为12.73亿元，较上一期规模6.75亿元变化了5.98亿元，环比变化了88.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.98%，债券占净值比5.18%，现金占净值比2.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.05%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为4.6%。

博道沪深300增强A现任基金经理为杨梦。其中在任基金经理杨梦已从业7年又258天，2019年4月26日正式接手管理博道沪深300增强A，任职期间累计回报为87.65%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道中证500增强Y（025038），季度净值涨幅为1.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,市场在美以伊冲突下剧烈波动,主要宽基指数涨跌互现,沪深300下跌3.89%,中证500上涨2.03%,中证1000上涨0.32%。风格上,中信周期风格指数上涨2.32%,中信成长风格指数下跌0.39%,中信消费风格指数下跌3.03%,中信金融风格指数下跌8.68%,中信稳定风格指数上涨4.05%。行业层面,煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前,分别上涨17.56%、12.16%、8.00%;综合金融、非银行金融、消费者服务跌幅较大,分别下跌15.77%、14.82%、12.84%。 从因子层面来看,一季度基本面因子表现较好,价值因子相对承压,不同模型体系下的AI量价因子表现差异较大。美以伊冲突对市场内部结构产生了阶段性的显著影响,传统框架多因子模型表现优于AI全流程框架的多因子模型。研究层面,继续围绕传统框架多因子模型和AI全流程框架多因子模型进行深化,以及推动组合优化与风控模块持续升级迭代。 报告期间,本基金维持配置沪深300多因子选股增强模型。 展望二季度,美以伊冲突已从"急性冲击"阶段进入"慢性影响"阶段,市场已部分吸收短期冲击,但冲突的持续化可能通过油价中枢抬升、全球通胀粘性增强、货币政策路径复杂化等渠道产生更长期的影响;国内盈利基本面整体仍处于温和修复的进程中,市场有望在地缘政治格局相对稳定后,重新回到国内基本面主导的行情。从资产配置和投资策略而言,在波动率提高的环境下,应该更注重长期优势结构的均衡持有。 本基金将继续坚持系统化投资的运作思路,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的超额收益。

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