一季报点评：嘉合锦创优势精选混合基金季度涨幅-0.48%

证券之星消息，日前嘉合锦创优势精选混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.51亿元，季度净值涨幅为-0.48%。

从业绩表现来看，嘉合锦创优势精选混合基金过去一年净值涨幅为24.98%，在同类基金中排名3087/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-5.66%，成立以来的最大回撤为-38.25%。

从基金规模来看，嘉合锦创优势精选混合基金2026年一季度公布的基金规模为0.51亿元，较上一期规模5070.4万元变化了54.23万元，环比变化了1.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.48%，无债券类资产，现金占净值比12.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.11%，第一大重仓股为招商轮船（601872），持仓占比为5.78%。

嘉合锦创优势精选混合现任基金经理为杨彦喆。其中在任基金经理杨彦喆已从业6年又315天，2020年6月22日正式接手管理嘉合锦创优势精选混合，任职期间累计回报为35.02%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,A股市场呈现"中盘风格占优、价值与成长共振"的结构性行情,中证500指数上涨2.03%,显著跑赢沪深300指数约5.92个百分点,反映政策赋能下 "新质生产力"与高股息价值赛道的持续定价。本基金以双宽基为底仓,叠加低波动与ESG质量因子,通过消费与公用事业板块实现风险平滑。本基金策略纪律性突出,超额收益源于对盈利稳定性、资本开支预期与非财务信息的系统性捕捉。市场由政策与流动性驱动转向产业盈利验证,资金持续向中盘成长与高质量资产迁移,为后续策略组合构建了坚实的操作基础。 通过引入季度营收增速与资本投资回报率的交叉筛选,组合在保持中证500、沪深300核心指数的成分股覆盖的基础上,实现了风格暴露的精准优化。在行业配置层面,本基金持续超配高技术制造业与设备升级相关领域,其底层逻辑源于政策对"智能化、绿色化、融合化"产业升级的强力引导,以及一季度规模以上工业企业利润中高技术制造板块58.7%的同比增速。该板块不仅具备高ROE与稳定研发支出的质量特征,亦在营收增速与订单能见度上体现显著的成长性,构成组合的核心收益来源。本基金一季度策略成功捕捉"中盘成长+高质量盈利"双因子共振,未因市场波动进行风格漂移,体现策略的纪律性与因子识别的稳定性。

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