一季报点评：东方城镇消费主题混合A基金季度涨幅-21.57%

证券之星消息，日前东方城镇消费主题混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为-21.57%。

从业绩表现来看，东方城镇消费主题混合A基金过去一年净值涨幅为-11.04%，在同类基金中排名4431/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-33.95%，成立以来的最大回撤为-69.68%。

从基金规模来看，东方城镇消费主题混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模3212.49万元变化了-1316.0万元，环比变化了-40.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.81%，债券占净值比5.81%，现金占净值比5.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达57.29%，第一大重仓股为恺英网络（002517），持仓占比为8.3%。

东方城镇消费主题混合A现任基金经理为王然 蔡尚军。其中在任基金经理王然已从业10年又361天，2019年5月27日正式接手管理东方城镇消费主题混合A，任职期间累计回报为-27.68%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,市场整体由涨转跌,上证指数下跌1.94%,创业板指下跌0.57%,沪深300指数下跌3.89%。整体来看,2月底美以伊战争爆发后,市场流动性预期和风险偏好下降,股票市场显著回调。展望2026年,随着宏观政策协同发力、内需潜力持续释放和科技创新动能增强,经济有望保持平稳向好;流动性方面,虽然由于美以伊战争导致短期通胀风险上升,美联储降息节奏放缓,但是拉长周期来看,全球流动性预计仍将趋于宽松,我们对2026年后续市场行情保持相对乐观态度。 u3000u3000方向上,我们判断AI+消费有望引领消费行业升级。在AI产业趋势下,未来几年随着AI相关的产品和服务的供给逐步增加,有望拓展服务消费新场景,培育产品消费新业态,带动相关需求提升。 u3000u3000年初以来,我们看到Seedance 2.0的推出对AI视频乃至内容创作行业产生了深远影响,其强大的视频生成能力可以转化为可编程、可集成的工业级基础设施,有望带来生产效率的量级跃迁,生产成本的下降,和内容供给的快速增长;也看到OpenClaw的爆火带来算力和专属硬件的需求提升。我们认为随着AI模型能力持续提升,算力成本不断下降,越来越多的AI应用产品有望进入市场,市场空间将持续扩容。后续,本产品将持续深耕AI应用相关投资机会,坚持以长期、价值、成长等角度进行综合研判,优选更好的公司,争取为投资人带来长期回报。

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