一季报点评：国联策略优选混合A基金季度涨幅3.39%

证券之星消息，日前国联策略优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模9.66亿元，季度净值涨幅为3.39%。

从业绩表现来看，国联策略优选混合A基金过去一年净值涨幅为65.53%，在同类基金中排名926/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-11.34%，成立以来的最大回撤为-45.57%。

从基金规模来看，国联策略优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为9.66亿元，较上一期规模6.39亿元变化了3.27亿元，环比变化了51.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.89%，债券占净值比5.5%，现金占净值比1.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.15%，第一大重仓股为荣昌生物（688331），持仓占比为2.65%。

国联策略优选混合A现任基金经理为王喆 叶天垚，本季度增聘基金经理王喆、叶天垚，近期离任的基金经理为柯海东。其中在任基金经理王喆已从业5年又115天，2025年9月5日正式接手管理国联策略优选混合A，任职期间累计回报为25.33%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联匠心优选混合A（013561），季度净值涨幅为5.51%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度A股市场整体呈现冲高回落的震荡态势,年初在政策与流动性双重驱动下一度冲高至相对高位,但进入3月受海外地缘因素扰动出现明显回调,季末收于震荡区间中枢。从行业表现看,一季度市场呈现明显的防御特征与周期属性。能源板块与上游资源类板块录得较大涨幅,公用事业、电气设备亦有不错表现。反观大消费与金融地产板块普遍承压,可选消费与金融板块跌幅较深。风格上,中盘价值股与中盘成长股显著跑赢大盘权重股,中小盘风格整体占优,而大盘蓝筹则出现较大幅度回撤。 本基金作为权益产品,持续聚焦"景气投资方法论",紧扣四季报业绩窗口,将核心仓位聚焦于"二级市场认可度高、分析师展望积极"且具备显著"超预期"特征的结构性机会,力求在波动中捕捉阿尔法收益。组合重点配置了具备"业绩加速释放"特征的个股,特别是在四季报中展现出强劲盈利弹性的标的,对冲了市场波动。行业上,持续高配TMT、医药、机械、汽车等成长板块,保持产品锐度。 展望后市,历史上流动性回调必定带来剧烈反转,海外冲突降温后,A股将回归国内AI算力增长主线。同时,进入4月年报期,我们将持续捕捉业绩潜伏增速大的高成长股票,戴维斯双击。

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