一季报点评：嘉实科技创新混合基金季度涨幅4.13%

证券之星消息，日前嘉实科技创新混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模37.92亿元，季度净值涨幅为4.13%。

从业绩表现来看，嘉实科技创新混合基金过去一年净值涨幅为53.85%，在同类基金中排名1363/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-16.44%，成立以来的最大回撤为-46.46%。

从基金规模来看，嘉实科技创新混合基金2026年一季度公布的基金规模为37.92亿元，较上一期规模15.38亿元变化了22.54亿元，环比变化了146.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.55%，债券占净值比0.76%，现金占净值比8.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达74.55%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为9.84%。

嘉实科技创新混合现任基金经理为王贵重。其中在任基金经理王贵重已从业6年又353天，2019年5月7日正式接手管理嘉实科技创新混合，任职期间累计回报为302.98%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实前沿创新混合（009993），季度净值涨幅为10.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的投资范围主要聚焦在信息、能源、生命,这三个人类本质的需求上面,寻找能够在供给侧不断提升效率,更好匹配人类需求的公司。我们始终坚信科技能够指数级的做大蛋糕,优秀企业的价值创造,未来会更好。我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出我们看好的5大方向,半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药。我们认为各个细分行业的beta收敛之后,竞争力会重新成为最重要的增长要素。2026年一季度,全球AI产业正式走向商业化闭环。Agent+Coding以生产力工具的形态席卷全球,Claudecode、Codex等代码工具在程序员群体中快速渗透,Claudecowork、OpenClaw等产品全新定义了AI应用,Anthropic的ARR、模型token调用量等商业化核心指标指数级增长,大模型的coding、agentic、长文本等能力指标也在持续提升。硬件方面,带宽和存储成为当前AI发展在物理意义上的硬卡点,全球光通信产业链从新订单到新技术层出不穷,存储在供需错配下持续涨价;同时,北美供电瓶颈愈加凸显,CPU等其他硬件环节也都被AI卷入新的供需周期。国内方面,大厂从模型之争走向生态之争、加速投流抢入口,国产模型集体迭代、在发挥成本优势的同时快速提升coding能力。应用方面,模型吞噬应用的悲观情绪还在扩大,传统软件正在面临前所未有的变局。面对战争等外部环境给全球资本市场带来的不确定性,我们选择以拥抱长期产业趋势来对抗短期扰动。我们认为,从agent商业化闭环、到token消耗、再到推理算力拉动capex、再到中观和微观上观察到的产业卡点,依然是当前最明确的投资线索,其中光通信和存储仍然是最绕不开的环节;因此,我们在一季度仍然保持了较高的存储链仓位,同时加仓了光通信中以CPO、OCS为代表的新技术标的,对其他海外算力链进行了适当减仓。国产链方面,虽然短期先进制程没有强催化,但我们从长期国产替代视角出发仍保持了较高的半导体仓位,并在其中选择加仓了短期突破较明显的设备、材料等环节的龙头标的。由于大模型仍在持续侵蚀传统应用的边界,我们在一季度大幅降低了港股和应用的仓位。对于短期逻辑或估值还不够清晰的云、应用、机器人、端侧等应用相关线索,我们也在以积极寻找产业变化的心态保持关注。我们将继续沿着看好的5大方向,寻找产业变革带来的基本面超预期资产。我们对中国科技资产仍然乐观,全球AI产业加速发展已成趋势,我们也对国内AI加速追赶持积极乐观的态度,展望未来,我们会针对景气度、边际变化和新技术做更紧密的跟踪,寻找AI产业浪潮中的科技投资机会。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。