一季报点评：华泰柏瑞新兴产业混合C基金季度涨幅-4.75%

证券之星消息，日前华泰柏瑞新兴产业混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.58亿元，季度净值涨幅为-4.75%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞新兴产业混合C基金过去一年净值涨幅为34.55%，在同类基金中排名2462/4475，同类基金过去一年净值涨幅中位数为38.19%。而基金过去一年的最大回撤为-12.0%，成立以来的最大回撤为-46.99%。

从基金规模来看，华泰柏瑞新兴产业混合C基金2026年一季度公布的基金规模为1.58亿元，较上一期规模163.55万元变化了1.56亿元，环比变化了9541.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.98%，无债券类资产，现金占净值比11.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.96%，第一大重仓股为厦钨新能（688778），持仓占比为8.78%。

华泰柏瑞新兴产业混合C现任基金经理为刘腾飞，本季度增聘基金经理刘腾飞，近期离任的基金经理为吴邦栋。其中在任基金经理刘腾飞已从业0年又185天，2025年10月20日正式接手管理华泰柏瑞新兴产业混合C，任职期间累计回报为19.63%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,在出口和基建助力下,经济呈现向好趋势,GDP增速5.2%,高于全年4.5%~5%的增长目标。其中出口同比增长18.3%,AI硬件、集成电路、新能源车增速最快,区域上非洲和拉美等新兴市场增长更为显著;基建投资同比增长11.4%,主要受益于"十五五"重大项目前置、政策性金融工具支持及财政资金加速投放。价格指标同步回暖,CPI环比涨幅扩大至1.0%,核心CPI达1.8%,PPI连续五个月上涨,宏观数据与价格信号共同印证"开门红"成色坚实。社零增速5%,电子产品、餐饮旅游表现较好,地产相关消费偏弱,后续能否持续要看居民可支配收入、房价走势、以旧换新政策等因素的变化。2026年第一季度延续了2025年第四季度的中小盘风格偏好,万得微盘股指数以7.71%的涨幅继续领跑宽基指数,中证2000指数也上涨1.22%。创成长指数下跌1.68%,万得全A下跌1.15%,上证指数下跌1.94%,在宏观流动性充裕的情况下,市场偏好于有实际业绩支撑的中小盘公司。行业表现呈现出明显的周期特征,传统资源板块的煤炭和石油石化领涨,金融和消费承压,风格轮动加快。本基金定位于挖掘战略新兴产业的投资机会,当前主要聚焦于固态电池领域,在设备、材料、电池等产业链上下游寻找投资机会,当前超配了设备和材料,持仓结构稳定。首先,锂电池本身就是长坡厚雪的行业,过去五年新能源车渗透率从5%增长到超过50%,动力电池出货量5年增长超过10倍;储能电池出货量过去10年增长100倍,锂电池下游应用场景也拓展到电动船舶、低空飞行器、机器人等领域,维持较快的增长态势;其次,固态电池作为锂电池的终极方案,具备高安全、高能量密度的特点,国内政策扶持、海外加速追赶,“2027年装车、2030年量产”的目标也比较明确,行业进展加快。固态电池处于从0到1的过程,未来成长空间很大,投资机会也较多。本基金将努力保持高仓位运作,在“质地、成长、估值”的框架内选股,紧密跟踪产业变化,根据技术进展和格局变化调整仓位。诚然,由于固态电池尚处于小试或者中试线状态,设备、技术等没有完全定型,短期行业发展与业绩兑现不完全匹配,产品净值的波动性会比较大,但产业趋势明确,在未来几年有望创造良好的回报。

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