一季报点评：汇丰晋信策略优选混合A基金季度涨幅-10.39%

证券之星消息，日前汇丰晋信策略优选混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.17亿元，季度净值涨幅为-10.39%。

从业绩表现来看，汇丰晋信策略优选混合A基金过去一年净值涨幅为22.47%，在同类基金中排名3254/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-15.13%，成立以来的最大回撤为-30.11%。

从基金规模来看，汇丰晋信策略优选混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.17亿元，较上一期规模1.83亿元变化了3438.19万元，环比变化了18.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.42%，无债券类资产，现金占净值比7.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.72%，第一大重仓股为银轮股份（002126），持仓占比为7.24%。

汇丰晋信策略优选混合A现任基金经理为韦钰，本季度增聘基金经理韦钰，近期离任的基金经理为吴培文。其中在任基金经理韦钰已从业2年又255天，2026年2月14日正式接手管理汇丰晋信策略优选混合A，任职期间累计回报为-2.48%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,国际形式突变,一定程度上打破了原本中游制造业持续向好发展的趋势。另一方面,港股市场部分制造业公司的估值波动加剧,在市场下行的时候承担了较多的压力。但是我们想强调：第一,港股市场拥有较多优质的工程机械、矿山机械、AIDC资产,这类资产实际上具有较强的周期性,且从2025年以来进入到全球新的向上周期阶段。我们认为作为一个8-10年的周期类资产,地缘冲突不会改变周期的方向,只会影响短期周期的斜率;第二,我们从俄乌冲突的经验来看,冲突前期可能会造成汇率、结算等波动,带来相关公司1-2个季度的短期业绩影响;但中期来看,地区重建、能源和制造自主可控的需求反而会进一步推动国内中游制造业产品的出口,短期斜率的放缓甚至会带来下一阶段的斜率向上。因此,我们对这类"铲子股"或者说"HALO资产"依旧充满信心,短期回调幅度已经明显大于基本面的短期受损,且中期的确定性进一步提升,本基金在一季度加强了这类资产的配置。 另一个层面,在全球对于"油、气、电"等资产如此高度重视的前提下,我们预计国内在新能源领域的相对优势进一步提升。中国拥有相对便宜的新能源电力、优质的新能源产品制造能力叠加稳定的贸易环境,在下一阶段的全球竞争中预计将更占优势。因此,一季度,本基金加强了在出口链相关资产的配置,尤其是在新能源整车、风电、锂电材料、绿色能源、工业气体等领域,我们精选了一批具有较强出口能力的公司,我们相信这些公司的中期成长空间已经进一步打开了。 最后,港股市场里面还拥有一些极致成长资产,如机器人、智能驾驶等调整较多。我们以3年的中期成长性审视这些资产,不少标的已经具有较强的安全边际和较高的中期预期收益率,一季度,本基金也加大了相关标的的配置。

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