一季报点评：国泰估值优势混合(LOF)C基金季度涨幅-0.37%

证券之星消息，日前国泰估值优势混合(LOF)C基金公布一季报，2026年一季度最新规模10.52亿元，季度净值涨幅为-0.37%。

从业绩表现来看，国泰估值优势混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为41.41%，在同类基金中排名2099/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-17.46%，成立以来的最大回撤为-42.24%。

从基金规模来看，国泰估值优势混合(LOF)C基金2026年一季度公布的基金规模为10.52亿元，较上一期规模107.25万元变化了10.51亿元，环比变化了97976.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.19%，债券占净值比5.37%，现金占净值比0.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达72.34%，第一大重仓股为聚和材料（688503），持仓占比为9.86%。

国泰估值优势混合(LOF)C现任基金经理为王兆祥。其中在任基金经理王兆祥已从业3年又307天，2022年9月9日正式接手管理国泰估值优势混合(LOF)C，任职期间累计回报为27.82%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰产业升级混合发起A（026253），季度净值涨幅为1.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场整体呈现震荡行情,春节前市场情绪相对较好,2月底中东冲突发生后,市场风险偏好大幅降低,行情围绕着冲突相关线索,震荡下行,景气度维持高位的算力和锂电板块相对较强。展望二季度,中东的冲突对市场影响终将弱化,国内经济有望在政策托底及外部环境边际缓和的支撑下温和复苏,经历几年的内卷考验,经济内生动力强劲。目前低通胀、宽松流动性的宏观环境有利于市场,权益市场在中长期上仍有较好的结构性机会和配置价值。我们认为中国经济周期很快将进入新一轮起点,因此从我们具体布局上,更看好主业在22-24年受压制,25年开始改善,26年有望加速的个股,同时兼具一些科技相关新业务的加持的公司。我们重仓品种基本主营业务扎实且受益于AI产业趋势,预计会有持续较强表现。因此我们一直维持偏高仓位,从中观切入,偏自下而上的价值成长方向,我们也不断的通过深入个股研究回溯投资逻辑。我们坚持价值成长策略去获取认知内的收益,当下我们针对市场风格的变化,把研究重点聚焦到未来具备平台化能力的公司上,我们始终相信未来中国会有更多从优秀到卓越再到伟大的跨国企业,我们的研究框架主要聚焦寻找这类公司,进而获取确定的价值成长收益;行业上我们也聚焦到中期景气度更好的电力设备及新能源行业上。 组合基本保持以低估值的价值成长股做底仓,反思个人投资风格,我们本期加入了中观行业研究,结合自下而上选股,更多的是在有一定估值安全边际的基础上去投资。具体方向上,看好受益于经济复苏的相关的大宗板块,以及受益于AI技术推动受益的科技制造板块。

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