一季报点评：永赢半导体产业智选混合发起C基金季度涨幅-8.32%

证券之星消息，日前永赢半导体产业智选混合发起C基金公布一季报，2026年一季度最新规模37.51亿元，季度净值涨幅为-8.32%。

从业绩表现来看，永赢半导体产业智选混合发起C基金过去一年净值涨幅为63.22%，在同类基金中排名1076/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-20.64%，成立以来的最大回撤为-45.2%。

从基金规模来看，永赢半导体产业智选混合发起C基金2026年一季度公布的基金规模为37.51亿元，较上一期规模5.62亿元变化了31.89亿元，环比变化了567.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比75.02%，无债券类资产，现金占净值比25.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.71%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为9.4%。

永赢半导体产业智选混合发起C现任基金经理为张海啸。其中在任基金经理张海啸已从业2年又329天，2023年5月30日正式接手管理永赢半导体产业智选混合发起C，任职期间累计回报为98.43%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为永赢先锋半导体智选混合发起A（025208），季度净值涨幅为20.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,中证半导体指数下跌3.25%,沪深300下跌3.89%,科创50下跌6.54%。本基金A类份额报告期内下跌8.23%。 报告期内,政策对于国内半导体行业发展的支持力度非常大,各个细分领域的重要企业,如存储芯片、算力芯片、先进封装等,纷纷开启IPO进程。过去的十年是中国半导体快速发展的十年,在这些数字的背后,是国家十年如一日的支持和投入。国家集成电路产业投资基金一、二、三期累计募集金额超过6500亿元,全部用于半导体行业的投资。还有地方政府的支持、一级和二级市场融资,这样巨大的投入才是我国企业能在这个资本密集、技术密集、生态封闭的半导体行业打开一条口子,跻身全球头部的重要原因。 全球范围内人工智能投资热情依然旺盛,资本开支金额持续增加,预计2026年全年总额可达7000亿美元。由于其投资金额大、增长快,已经成为半导体行业几个下游中拉动力最显著的方向。人工智能的芯片需求主要是算力芯片和存储芯片,非常依赖于先进制程和先进封装。国内人工智能的发展之前受制于半导体生产能力,这一掣肘在2026年有望看到明显改善。 基于以上分析判断,本基金在报告期内维持了核心设备光刻机产业链、先进制程产业链、先进封装的配置。

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