一季报点评：中证1000增强ETF招商基金季度涨幅3.24%

证券之星消息，日前中证1000增强ETF招商基金公布一季报，2026年一季度最新规模10.41亿元，季度净值涨幅为3.24%。

从业绩表现来看，中证1000增强ETF招商基金过去一年净值涨幅为52.12%，在同类基金中排名189/651，同类基金过去一年净值涨幅中位数为44.44%。而基金过去一年的最大回撤为-13.6%，成立以来的最大回撤为-32.85%。

从基金规模来看，中证1000增强ETF招商基金2026年一季度公布的基金规模为10.41亿元，较上一期规模6.47亿元变化了3.95亿元，环比变化了61.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.13%，无债券类资产，现金占净值比3.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.96%，第一大重仓股为雅化集团（002497），持仓占比为1.23%。

中证1000增强ETF招商现任基金经理为蔡振 文雨。其中在任基金经理蔡振已从业4年又262天，2022年11月18日正式接手管理中证1000增强ETF招商，任职期间累计回报为75.45%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中证1000增强ETF招商（159680），季度净值涨幅为3.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,A股市场整体呈现"先扬后抑,结构剧烈分化"的格局。作为"十五五"规划的开局之季,以人工智能、低空经济为代表的新质生产力主线在政策预期驱动下率先走强,推动中证1000指数在1月至2月中旬跑赢大盘。然而,2月下旬以来,随着部分热门赛道交易拥挤度达到高位、1-2月宏观数据显示内需修复仍需时日,市场风险偏好有所收敛,叠加美联储降息预期反复对全球成长股估值的扰动,中小盘风格出现明显回调。报告期内,中证1000指数累计上涨0.32%,但波动率显著放大。从行业层面看,煤炭、石油石化等能源与资源类周期板块在通胀预期与地缘冲突驱动下领涨;而非银金融、消费者服务、商贸零售等行业则跌幅居前。这种分化反映了市场在外部不确定性加剧的环境下,资金从前期热门成长主题向具备价格弹性和防御属性的方向切换。 展望2026年第二季度,我们认为市场或将从一季度的"外部冲击主导"逐步回归"内部基本面驱动"。随着上市公司一季报的密集披露,业绩成色将成为去伪存真的关键。中证1000指数覆盖了大量中小市值公司,其盈利弹性较大,预计将继续受益于经济复苏和产业升级趋势,但个体间的业绩分化也会更为显著。当前,经过3月的深度调整,市场整体风险得到一定释放,中证1000指数估值吸引力有所提升。然而,我们需要密切关注以下风险：一是外部地缘政治局势与全球通胀路径的演变,这可能持续影响风险偏好与资金流向;二是国内经济复苏的强度与持续性,特别是对出口链及制造业需求的实际拉动;三是一季报业绩验证期,部分行业可能面临业绩不及预期的压力。 本基金将继续在紧密跟踪中证1000指数的基础上,坚持稳健均衡的投资风格,坚决避免为博取短期收益而进行激进的风格暴露。我们将把风控置于首位,通过深化基本面研究、优化多因子模型,更加审慎地筛选盈利质量高、成长逻辑清晰且估值合理的个股,致力于在复杂的市场环境中持续为投资者创造稳健的超额收益,并尽力降低其波动。

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