一季报点评：华夏半导体龙头混合发起A基金季度涨幅0.79%

证券之星消息，日前华夏半导体龙头混合发起A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.18亿元，季度净值涨幅为0.79%。

从业绩表现来看，华夏半导体龙头混合发起A基金过去一年净值涨幅为75.33%，在同类基金中排名765/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-17.78%，成立以来的最大回撤为-44.23%。

从基金规模来看，华夏半导体龙头混合发起A基金2026年一季度公布的基金规模为2.18亿元，较上一期规模3.02亿元变化了-8377.49万元，环比变化了-27.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.73%，无债券类资产，现金占净值比6.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达74.33%，第一大重仓股为安集科技（688019），持仓占比为9.75%。

华夏半导体龙头混合发起A现任基金经理为高翔。其中在任基金经理高翔已从业4年又159天，2022年9月19日正式接手管理华夏半导体龙头混合发起A，任职期间累计回报为136.03%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏先进制造龙头混合A（013107），季度净值涨幅为2.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度,半导体板块先涨后跌。1月至2月,板块表现较好,尤其以AI相关的芯片表现突出,板块代表性指数涨幅超过20%。3月,中东局势的变化造成了全球资本市场下跌,只有能源相关板块表现较好,半导体板块显著下跌。最终,在局部战争扩大和油价上涨的背景下,A股半导体代表性指数一季度下跌3%左右。 这个季度,从产业发展来看,AI仍在持续快速进步。一季度行业的关键词是智能体(Agent)。从专业用户市场来看,编程(Coding)领域是智能体最先跑通的市场。编码智能体(Coding Agent)已经从辅助程序员(Copilot)的角色,进化到可以直接端到端交付完整成果的主力。这是一个巨大的飞跃,意味着程序员的工作流已开始发生实质性改变。目前,此类智能体正从编程向更广泛的白领工作场景渗透。从消费级市场来看,"龙虾"类个人助理的爆火,让普通用户第一次真正感受到了智能体的强大,大众对AI的认知也从聊天机器人(Chatbot)升级为智能体(Agent)。虽然目前大部分"龙虾"类项目仍有待改进,还只是开源的雏形,但这一变化的冲击力可能不亚于2025年初 DeepSeek R1 发布时带来的震撼。AI正逐步从一问一答的对话,进化为具备推理能力的聊天机器人,现在更进一步发展为拥有记忆、全天候待命的助理智能体。在上述进步的推动下,全球词元(Token)消耗量持续增长,国内外大模型公司的收入预期不断上修,这进一步拉动了对上游算力基础设施(如存储、通信、计算芯片等)的需求,并推动了其技术规格的升级。真实AI推理需求的增长,推动算力相关半导体的中长期空间再次上修。随着AI智能体能力的拓展以及在经济中更进一步的渗透,世界经济中的"硅含量"将继续提升。 年初以来,国内大模型公司模型能力持续提升,收入呈非线性增长,国内AI相关半导体芯片的需求也在持续扩大。国产芯片与国产模型共同迭代进步的趋势也越来越明确。作为中国科技产业的基石,中国半导体行业将持续受益于国内科技全栈自主创新生态的形成,并有望在2026年AI大模型的进步浪潮中再上一个台阶。 本季度,本基金延续上一期的投资思路,维持高仓位运作,聚焦受益于本轮人工智能大模型产业拉动的国产AI算力、存储、通信芯片相关公司,以及与之相关的晶圆制造、设备材料环节的相关公司。个股持仓比例方面做了一定的微调。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

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