一季报点评：摩根智慧互联股票C基金季度涨幅-1.74%

证券之星消息，日前摩根智慧互联股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.34亿元，季度净值涨幅为-1.74%。

从业绩表现来看，摩根智慧互联股票C基金过去一年净值涨幅为108.47%，在同类基金中排名71/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-13.78%，成立以来的最大回撤为-49.4%。

从基金规模来看，摩根智慧互联股票C基金2026年一季度公布的基金规模为0.34亿元，较上一期规模5675.13万元变化了-2236.25万元，环比变化了-39.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.9%，无债券类资产，现金占净值比7.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.28%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为7.71%。

摩根智慧互联股票C现任基金经理为李德辉，本季度增聘基金经理李德辉，近期离任的基金经理为郭晨。其中在任基金经理李德辉已从业9年又158天，2025年5月29日正式接手管理摩根智慧互联股票C，任职期间累计回报为114.69%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度A股横盘震荡,沪深300指数下跌3.89%,创业板指数下跌0.57%,结构上表现较好的是煤炭、石油等板块,跌幅较大的是非银金融等板块。本基金主要配置于AI相关的电子和通信,少量配置锂电和有色金属,净值小幅下跌。AI相关的光模块龙头公司虽然基本面较强,但一季度表现较弱;锂电池有正贡献;有色金属初期有较好表现,后因中东冲突有所回撤,故组合一季度表现相对平淡。 u3000u3000虽然短期市场担心中东冲突引发滞涨风险,但是从全年维度判断市场仍认为经济大概率回归正常,系统性风险可控。近期股票市场已有所下跌,股票估值更低,多数公司对应2026年15-20xPE,性价比整体较高。 u3000u3000我们看好的赛道：AI、半导体、锂电池等。AI在coding、各种agent的大量使用,token消耗量指数级攀升与价格上涨,说明AI需求旺盛、算力供不应求,我们看好算力板块中的光模块、互联带宽翻倍式的增长,对2027年需求展望乐观。半导体方面,国产FAB和AI芯片公司都发展较快,已能较好满足国产算力的需求,预计仍将持续扩产,我们看好国产GPU、设备、耗材公司;锂电池方面,尽管电车需求有所放缓,但是储能和商用车的需求增长较快,整体判断锂电行业有30%左右复合增长,我们看好壁垒高的电池、有可能紧缺的碳酸锂。

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