一季报点评：东方阿尔法兴科一年持有混合A基金季度涨幅-0.34%

证券之星消息，日前东方阿尔法兴科一年持有混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为-0.34%。

从业绩表现来看，东方阿尔法兴科一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为23.34%，在同类基金中排名3196/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-8.14%，成立以来的最大回撤为-38.17%。

从基金规模来看，东方阿尔法兴科一年持有混合A基金2026年一季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模1.43亿元变化了-9129.18万元，环比变化了-63.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.1%，债券占净值比5.46%，现金占净值比3.88%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达85.58%，第一大重仓股为保利物业（06049），持仓占比为9.66%。

东方阿尔法兴科一年持有混合A现任基金经理为尹智斌。其中在任基金经理尹智斌已从业2年又174天，2023年11月1日正式接手管理东方阿尔法兴科一年持有混合A，任职期间累计回报为36.75%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,市场风险偏好依然处于较高状态,成长股行情持续演绎,结合本基金能力圈及投资确定性考量,本基金依然坚守偏价值、重分红的投资范围,聚焦稳健回报,追求"稳稳的幸福"。自2024年4月国务院印发资本市场新"国九条"以来,相关政策有助于推动资本市场从融资性市场向投资性市场转型,构成资本市场发展的历史性重要拐点,本基金予以高度重视。从发达国家资本市场发展经验来看,当经济进入高质量发展阶段,资本市场往往更加重视中小股东利益,逐步步入慢牛长牛周期。围绕经济高质量发展目标,新"国九条"明确提出多措并举提高上市公司股息率,增强分红的稳定性、持续性和可预期性。 事实上,过去一段时间以来,上市公司提高分红的程度确实在持续提升,只是在成长股行情的背景下稍显逊色,但相较于债券市场已具备较强的投资吸引力,值得追求稳健回报、注重回撤控制的投资者重点关注。 目前本基金整体运作思路仍以追求稳健回报、实现"稳稳的幸福"为核心,主要结合上市公司分红水平、现金流质量、估值合理性、竞争格局及商业模式等维度进行均衡配置,具体布局方向如下： (1)内需相关龙头企业,包括物业、家电等领域。当前市场对内需复苏仍存担忧,此类企业估值已处于较低区间,未来在超常规逆周期调节政策发力下,其业绩的悲观预期有望得到显著修复。 (2)制造业细分龙头企业。广义制造业领域中,机械、轻工、电子等行业已涌现出一批竞争格局稳定、现金流表现优异的细分龙头,当前受内需悲观预期影响估值处于低位。随着行业发展,此类企业远期资本开支有望大幅下降,自由现金流将逐步改善,潜在分红能力持续增强。同时,本基金也重点关注部分低估值、具备出海逻辑的制造业龙头,其产品海外竞争力正持续提升。 (3)上游资源类企业,目前主要聚焦油气相关低估值、高现金流标的。 当前诸多行业中小企业仍面临较大经营压力,部分企业面临出清风险,而行业龙头企业估值已压至较低水平。未来在超常规逆周期调节政策推动下,龙头企业有望抢占中小企业出清释放的市场份额,具备较大业绩弹性,后续组合将继续偏好布局行业龙头企业。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。