一季报点评：国寿安保稳信混合E基金季度涨幅1.96%

证券之星消息，日前国寿安保稳信混合E基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为1.96%。

从业绩表现来看，国寿安保稳信混合E基金过去一年净值涨幅为26.15%，在同类基金中排名50/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-4.07%，成立以来的最大回撤为-13.03%。

从基金规模来看，国寿安保稳信混合E基金2026年一季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模1.38万元变化了1233.13万元，环比变化了89137.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比29.23%，债券占净值比66.74%，现金占净值比3.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.23%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.42%。

国寿安保稳信混合E现任基金经理为李博闻 葛佳，本季度增聘基金经理葛佳，近期离任的基金经理为高鑫。其中在任基金经理葛佳已从业3年又299天，2025年1月16日正式接手管理国寿安保稳信混合E，任职期间累计回报为27.22%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国寿安保稳信混合A（004301），季度净值涨幅为2.05%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,人工智能基础设施投资持续加码,安全因素带动全球供应链重塑引致投资需求增加,带动全球经济出现温和复苏。其中发展中国家受益于制造业投资外溢表现偏好,但发达国家受制于前期财政扩张边际效用减弱,缺少AI投资的发达国家表现相对疲软。更为重要的是,中东局势波动与能源运输通道风险在一季度末显著上升,成为了经济增长和通胀走势等最大的不确定性。目前能源供应风险仍未有明显缓解迹象,尤其是对部分行业供应链的扰动可能会持续较长时间。 u3000u3000全球资本市场均出现显著波动,亚洲市场在普遍走强后出现快速调整。而A股市场也呈现"前强后弱"的结构性特征,但相对表现稳健。A股各主要指数在1月末到2月末之间相继触顶,开启横盘调整,因海外事件冲击出现过阶段性回调。板块分化显著,AI算力、大模型应用、贵金属等板块相继获得资金青睐表现优异,但后续都出现了一些调整。整体来看,因海外能源供应冲击而受益的石油石化、煤炭等行业表现优异,前期强势的有色、通信等大幅波动,但其中部分个股表现优异无惧市场调整。一季度债券收益率整体呈震荡走势,收益率曲线陡峭化形变。对于贷款开门红的担忧、权益市场的上涨以及中东地缘冲突一度导致市场出现调整,但是资金面保持稳定宽松,以银行为代表的配置力量较强。中短端利率呈震荡下行走势,并抑制了长端利率债收益率上行的空间。 u3000u3000稳信基金一季度整体运行较好,股票部分抓住了有色等行业的机会,债券继续短久期低仓位运作,获取了相对较好的收益,但3月以来出现了较大回撤。展望2026年二季度,A股市场整体波动大概率较大,市场整体中性,需要关注外部环境的系统性变化在中长期对A股市场的积极影响。债券市场,关注油价上涨的持续性以及对于通胀的传导效应。在经济整体上行动力不足以及缺资产的背景下,二季度债券收益率整体波动空间或相对有限。具体策略上,股票市场阶段性高仓位运行需要考虑有所兑现,以积极应对回撤,同时考虑抓住机会立足中长期左侧布局一些低位个股。转债方面目前维持相对谨慎的观点,后续择机再进行配置。债券部分,主要配置中短久期、中高评级信用债,择机关注利率债的投资机会。

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