一季报点评：云计算ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-5.71%

证券之星消息，日前云计算ETF华泰柏瑞基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.09亿元，季度净值涨幅为-5.71%。

从业绩表现来看，云计算ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为96.01%，在同类基金中排名226/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-17.46%，成立以来的最大回撤为-46.7%。

从基金规模来看，云计算ETF华泰柏瑞基金2026年一季度公布的基金规模为3.09亿元，较上一期规模3.24亿元变化了-1486.56万元，环比变化了-4.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.54%，无债券类资产，现金占净值比1.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.21%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为11.57%。

云计算ETF华泰柏瑞现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业6年又171天，2022年1月18日正式接手管理云计算ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为115.45%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为光伏ETF华泰柏瑞（515790），季度净值涨幅为7.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾一季度,云计算板块整体呈现先扬后抑的走势,期间中证沪港深云计算产业指数下跌5.88%。虽从结果看板块短期承压,但我们认为更多还是前期快速上涨后的阶段性消化,而不是产业趋势发生逆转。尤其是在一季度外部地缘冲突升温、全球风险偏好受到压制的背景下,市场资金整体更偏向防御,科技成长方向普遍波动加大;在这样的环境中,云计算板块相较大盘仍体现出一定韧性,背后反映的仍是产业景气度的持续支撑。国内"人工智能+"继续推进,算力基础设施建设和数据要素相关政策持续落地,AI对云基础设施的拉动进一步从训练侧扩展到推理侧。同时,DeepSeek相关模型迭代、AIu3000Agent发展加快、长文本处理和高并发推理需求提升,都在持续推升云端算力、存储和调度需求。从产业验证看,这一轮需求并不只是主题层面的想象,公有云大模型调用量增长明显,模型对于长期存储的需求显著抬升,AI工作负载正在更深层次地迁移到云端。另一方面,全球云服务市场也出现了一些值得重视的价格信号,包括海外云厂商上调部分机器学习相关服务价格、国内云服务商跟进调价,这意味着行业竞争逻辑正在从单纯拼投入,逐步转向验证资源稀缺性和盈利改善能力。 u3000u3000展望后市,我们对云计算板块仍然维持相对积极的看法。短期看,市场波动可能还会反复,但中期更值得关注的是,云计算行业正在从"算力故事"逐步进入"业绩兑现"阶段。一方面,AI应用落地正在持续扩散,企业级需求、推理需求和数据存储需求共同推动云基础设施使用量上升;另一方面,价格端的边际变化也意味着行业盈利能力有望改善。如果后续市场风险偏好企稳,云计算板块有望重新回到基本面驱动的轨道上。我们也会持续关注算力供给释放、AI应用商业化进度以及板块资金面变化,这些因素仍将决定后续修复的节奏与弹性。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.037%,期间日跟踪误差为0.051%,较好地实现了本基金的投资目标。

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