一季报点评：招商安福1年定开债发起式基金季度涨幅0.36%

证券之星消息，日前招商安福1年定开债发起式基金公布一季报，2026年一季度最新规模40.06亿元，季度净值涨幅为0.36%。

从业绩表现来看，招商安福1年定开债发起式基金过去一年净值涨幅为5.9%，在同类基金中排名721/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.86%，成立以来的最大回撤为-4.99%。

从基金规模来看，招商安福1年定开债发起式基金2026年一季度公布的基金规模为40.06亿元，较上一期规模43.11亿元变化了-3.05亿元，环比变化了-7.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.35%，债券占净值比101.61%，现金占净值比0.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.35%，第一大重仓股为悍高集团（001221），持仓占比为0.26%。

招商安福1年定开债发起式现任基金经理为王刚 余芽芳 李华建，本季度增聘基金经理王刚、余芽芳、李华建，近期离任的基金经理为王娟娟。其中在任基金经理王刚已从业9年又45天，2025年7月29日正式接手管理招商安福1年定开债发起式，任职期间累计回报为4.02%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商安鼎平衡1年持有期混合A（015211），季度净值涨幅为4.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：一季度整体上经济基本面呈现出比市场预期要强的态势,特别是出口超预期,且高频的地产销售数据也呈现较好态势,物价特别是PPI的环比改善也比预期的要好。整体上,债券市场在一季度呈现出收益率震荡的态势,中短端在资金宽松的影响下收益率下行明显,长端特别是超长端在通胀回升的预期下小幅上行,整体上收益率形态呈现略有陡峭。 一季度中国经济平稳增长,前2个月,全国规模以上工业增加值同比增长6.3%;货物进出口总额同比增长18.3%,重回两位数增长。科技领域亮点频出,比如AI Agent的发展带来token调用量的"爆发式"增长,半导体自主可控持续推进,商业航天发展提速等。但美以伊冲突成为重大地缘"黑天鹅",导致全球金融市场剧烈波动。一季度沪深300指数下跌3.89%,科创50指数下跌6.54%。煤炭、石油石化、公用事业、建材等行业表现领先,非银金融、计算机、房地产、家电等行业表现落后。 报告期内,组合固定收益类资产保持中性配置,以票息策略为主。在股票投资上,积极灵活操作,针对市场波动加强回撤管理和波动率控制。下阶段我们认为国内经济持续平稳增长和科技转型突破将带来较多投资机会,同时也需关注中东冲突延续带来的市场风险。

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