一季报点评：港股通科技ETF华泰柏瑞基金季度涨幅-13.03%

证券之星消息，日前港股通科技ETF华泰柏瑞基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.34亿元，季度净值涨幅为-13.03%。

从业绩表现来看，港股通科技ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为1.5%，在同类基金中排名3497/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-26.39%，成立以来的最大回撤为-45.07%。

从基金规模来看，港股通科技ETF华泰柏瑞基金2026年一季度公布的基金规模为1.34亿元，较上一期规模1.22亿元变化了1219.98万元，环比变化了10.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.79%，无债券类资产，现金占净值比2.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.56%，第一大重仓股为比亚迪股份（01211），持仓占比为9.69%。

港股通科技ETF华泰柏瑞现任基金经理为尤家妤。其中在任基金经理尤家妤已从业0年又301天，2025年6月26日正式接手管理港股通科技ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为-7.94%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为电力ETF华泰柏瑞（561560），季度净值涨幅为10.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场呈现结构性机会,其中煤炭、石油石化、电力及公用事业、建材、电力设备及新能源等表现明显较好,涨跌幅分别为17.56%、12.16%、8.00%、6.64%、6.39%。整体来看,沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50的涨跌幅分别为-3.89%、2.03%、0.32%、-0.57%和-6.54%。从市场风格来看,期间沪深300价值指数(-3.98%)跑输沪深300成长指数(-2.75%),中证500价值(4.43%)跑赢中证500成长(4.22%)。 u3000u3000同比港股市场,恒生综合行业亦呈现结构分化,能源业、综合企业、工业分别上涨24.07%、9.12%、7.63%,信息科技业、非必需性消费则分别下跌18.61%、12.50%。恒生指数、恒生国企和恒生科技在一季度的涨跌幅分别为-3.29%、-6.05%和-15.70%。 u3000u3000一季度,港股科技板块震荡下行,港股通科技指数(人民币中间价)季度收跌13.10%,细分赛道中,汽车、医药生物、电力设备等起到正面贡献,电子、传媒、社会服务、商贸零售等则构成主要拖累。复盘来看,开年以后虽有南向资金回归,呈现逢低买入形态,但港股总体成交缩量,市场观望情绪依然浓厚。究其原因,海外风险与科技权重的AI策略欠明晰构成核心扰动：就前者而言,除受到美股AI叙事转移、科技股调整联动,持续萎缩的降息预期亦大幅收紧流动性;就后者而言,AI应用商业模式与真实需求的不确定性导致各个大厂动态被偏空解读,资讯科技行业营收增速预期被下调,行业基本面相对强弱对比落后。总的来说,不同于体现中资定价权、受南向资金支撑的高股息板块,港股科技股更多受到外资主导,对业绩预期和海外流动性敏感,因此短期受流动性、地缘与解禁压制跌幅较深。 u3000u3000展望后市,应认可港股科技板块整体估值与风险溢价具有客观吸引力,但地缘风险未完全排除、海外流动性仍受约束的情况下,短期考验或也难言结束。港股通科技指数兼顾了成份股接收南水的能力与细分科技主题,在行业构成上相对低配互联网相关业务但高配汽车及生物科技行业,呈现出更为均衡的"车、药、网"分布格局,在短期波动可能延续,新能源、创新药等中国稀缺资产重归焦点的情况下,或呈现更强韧性。当然,港股科技板块毕竟已回调近两个季度,从全年维度看当前位置具有战略性配置意义,若可等到新催化剂出现(核心还是流动性),仍不失为投资者博弈港股反弹的良好工具。而随着二季度解禁规模回落、主要科网股业绩不确定性扰动消除,之后或转入重要的观察窗口期,无论特朗普访华成行,还是美伊冲突降温,都可能带来市场情绪好转,前期被压制的估值或都存在修复空间。 u3000u3000我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.037%,期间日跟踪误差为0.047%,较好地实现了本基金的投资目标。

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