一季报点评：长安先进制造混合C基金季度涨幅-7.27%

证券之星消息，日前长安先进制造混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.26亿元，季度净值涨幅为-7.27%。

从业绩表现来看，长安先进制造混合C基金过去一年净值涨幅为55.45%，在同类基金中排名1379/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-19.28%，成立以来的最大回撤为-57.78%。

从基金规模来看，长安先进制造混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.26亿元，较上一期规模3507.56万元变化了-872.72万元，环比变化了-24.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.3%，无债券类资产，现金占净值比10.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.5%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.2%。

长安先进制造混合C现任基金经理为徐小勇。其中在任基金经理徐小勇已从业14年又206天，2021年10月28日正式接手管理长安先进制造混合C，任职期间累计回报为-5.02%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度市场高位盘整,部分指数创新高。外部环境依然动荡,但阶段性缓和,周边市场整体强势,股市大多处于盘整阶段,有色金属价格强劲,波动加大。国内市场结构特征依然明显：业绩向好方向持续上涨,集中于有色金属和海外算力;题材方向非常活跃,存储、锂电材料、商业航天轮番上涨;周期股有起色,化工股出现稳健回升。4季度领涨行业包括有色金属、石油石化、通信、国防军工超过10%,其次是轻工、钢铁、化工、商业、银行;下跌集中在医药、地产、美容护理、计算机、传媒、食品。从2025年全年看呈现结构性牛市,领涨的是有色、通信、电子、电力设备、机械设备、国防军工、基础化工;下跌的是食品饮料和煤炭。 本季度我们继续对组合进行比较大的调整。增加了以光模块为代表的海外算力的仓位,买入了有业绩支撑的游戏和有色金属品种。卖出了固态电池个股,减少了机器人、国内算力和半导体制造的持仓。季度末组合仓位集中在人工智能方向,海外算力为主,国内算力为辅;分散持有有色金属、游戏、机器人方向。 我们认为国内A股市场可能将进入牛市的第二阶段。宏观经济整体平淡,但有结构性亮点。科技创新与出海持续发展,带动相关行业景气和企业盈利;有色金属等资源类行业受全球产业重构、货币宽松、供给约束影响而持续向好;周期性行业反内卷,供给结构改善;服务消费持续发展,内容品种更加丰富。政策呵护市场,促进资本市场体现财富效应和融资功能。企业利润可能见底,存在回升的可能。我们认为2026年A股市场可能仍将体现结构性牛市特征,已经形成的主线发展演绎,新的主线孕育形成;题材活跃,相对乐观的气氛推动投资者积极参与远大前程的行业和方向。我们计划持有人工智能算力,筛选业绩增长可观的有色金属品种。对新的方向保持开放学习态度,关注人工智能应用的发展,跟踪机器人、商业航天、核聚变等主题的演绎。

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