一季报点评：富国港股通量化精选股票C基金季度涨幅-5.60%

证券之星消息，日前富国港股通量化精选股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.64亿元，季度净值涨幅为-5.6%。

从业绩表现来看，富国港股通量化精选股票C基金过去一年净值涨幅为19.57%，在同类基金中排名698/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-13.35%，成立以来的最大回撤为-29.59%。

从基金规模来看，富国港股通量化精选股票C基金2026年一季度公布的基金规模为2.64亿元，较上一期规模2081.36万元变化了2.43亿元，环比变化了1169.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.02%，债券占净值比4.23%，现金占净值比2.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.83%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为10.06%。

富国港股通量化精选股票C现任基金经理为蔡卡尔。其中在任基金经理蔡卡尔已从业9年又109天，2021年12月7日正式接手管理富国港股通量化精选股票C，任职期间累计回报为39.4%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为医药增强LOF（161035），季度净值涨幅为0.24%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金采用量化选股方法,力争获取相对业绩比较基准的超额收益。投资过程中,本基金主要基于多因子选股模型开展个股筛选和组合构建,因子体系以长周期基本面因子为核心,同时结合部分能够反映市场交易情绪、资金行为及微观结构特征的量价因子,以提升组合对不同市场环境的适应能力。整体上,组合换手率保持在相对较低水平。 考虑到港股市场集中度较高,权重股影响较为显著,且市场风格和行业表现分化较大,本基金在组合管理中始终注重对风格暴露、行业偏离及个股权重偏离的约束,力求在保持选股有效性的同时,控制组合相对于业绩基准的结构性偏离。组合持仓集中度与基准指数总体保持相近,前十大重仓股权重占比也与基准指数基本匹配。 2026年一季度,港股市场受外部风险偏好波动及业绩披露期基本面验证等因素共同影响,内部风格分化有所加大,市场定价更为关注增长的确定性和持续性。在此背景下,基于历史财报数据构建的盈利和成长类因子表现有所走弱,而估值类因子及分析师预期类因子的相对有效性有所提升。面对市场环境变化,本基金持续跟踪相关指标变化,审慎评估市场风格与因子有效性的边际变化,尽可能降低主观判断对组合运作的影响,保持投资框架的稳定性与运作纪律性。

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