一季报点评：景顺长城专精特新量化优选股票C基金季度涨幅5.05%

证券之星消息，日前景顺长城专精特新量化优选股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.6亿元，季度净值涨幅为5.05%。

从业绩表现来看，景顺长城专精特新量化优选股票C基金过去一年净值涨幅为61.33%，在同类基金中排名277/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-12.51%，成立以来的最大回撤为-51.61%。

从基金规模来看，景顺长城专精特新量化优选股票C基金2026年一季度公布的基金规模为2.6亿元，较上一期规模2.55亿元变化了492.18万元，环比变化了1.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比84.35%，无债券类资产，现金占净值比15.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.53%，第一大重仓股为我武生物（300357），持仓占比为1.41%。

景顺长城专精特新量化优选股票C现任基金经理为徐喻军 曾理。其中在任基金经理徐喻军已从业12年又7天，2021年11月25日正式接手管理景顺长城专精特新量化优选股票C，任职期间累计回报为11.9%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城专精特新量化优选股票A（014062），季度净值涨幅为5.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,中国经济总体实现平稳开局。前两个月经济数据呈现出内需温和修复、外需表现较强、价格指标边际改善的特征,经济运行延续修复态势。在此背景下,以高端制造、科技创新和产业升级为代表的专精特新方向,仍是观察中国经济新旧动能转换和资本市场结构性机会的重要领域。 u3000u3000从国内宏观看,需求端延续修复。前两个月,美元计价出口同比增长21.8%,进口同比增长19.8%,外需表现较强。社会消费品零售总额同比增长2.8%,较去年底有所改善,其中商品消费增长2.5%,服务消费增长5.6%,网上零售同比增长9.2%,显示居民消费活动有所恢复。价格方面,核心CPI同比上涨1.8%,反映消费修复有所推进,但内需恢复基础仍需进一步巩固。投资方面,固定资产投资同比增长1.8%,其中制造业投资增长3.1%,基建投资增长11.4%,房地产投资下跌11.0%。房地产仍是主要拖累因素,但销售面积跌幅收窄至13.5%,一线城市二手房价环比跌幅从去年底的-0.9%连续两月收窄至-0.1%,房地产领域边际有所改善。供给端方面,在内需温和修复和外需较强的共同带动下,工业生产同比增长6.3%。价格层面,PPI连续两月环比上涨0.4%,同比跌幅由前值的-1.4%收窄至-0.9%,名义增长环境较前期有所改善。整体看,当前经济仍处于修复阶段,外需和政策发力对增长形成支撑,内生需求恢复仍需时间。 u3000u3000海外方面,一季度外部环境仍较复杂。3月FOMC会议维持利率不变,将基准利率维持在3.5%-3.75%之间,符合市场预期。美国2月新增非农就业为-9.2万人,失业率回升至4.4%,显示就业市场有所走弱。整体来看,海外利率环境和经济数据仍对全球市场预期形成一定扰动,需持续关注其变化对国内市场的影响。 u3000u3000A股市场在2026年一季度呈现出较为明显的分化特征。主要宽基指数整体表现偏弱,其中上证指数下跌1.94%,深证成指下跌0.35%,创业板指下跌0.57%,沪深300下跌3.89%,上证50下跌6.76%,科创50下跌6.54%;与之相比,中证500上涨2.03%,中证1000上涨0.32%,中证2000上涨1.22%。总体来看,一季度市场并非普遍下跌,而是延续了结构分化特征,大盘权重整体承压,中小市值和部分细分成长方向表现相对较好。在这一市场环境下,专精特新主题的结构性机会依然存在,自下而上精选个股的重要性进一步提升。 u3000u3000从产业发展看,专精特新企业仍是推动制造业升级和培育新质生产力的重要力量。在总量修复偏缓、结构景气分化的环境下,具备技术壁垒、产品优势和细分市场竞争力的优质中小企业,更有望在产业升级和国产替代过程中受益。相关方向在一季度的市场表现,也体现出资金对成长性和产业趋势的持续关注。 u3000u3000本基金将继续严格坚守专精特新赛道,在不偏离主题风格的基础上,努力通过量化方法提升选股效率和组合质量,重点关注高端制造、产业链安全、自主可控和先进制造升级等方向。基金将坚持从企业基本面、技术壁垒、产业地位和成长潜力等维度出发,筛选具备长期竞争优势的优质标的,努力在市场波动中提升组合的稳定性和成长性。展望后续,随着经济继续修复、产业升级持续推进,专精特新领域仍有望提供较为丰富的结构性投资机会。本基金将继续优化量化模型,深化研究积累,力争为投资者争取更好的长期回报。

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