一季报点评：华夏北交所精选两年定开混合发起式基金季度涨幅-11.78%

证券之星消息，日前华夏北交所精选两年定开混合发起式基金公布一季报，2026年一季度最新规模5.21亿元，季度净值涨幅为-11.78%。

从业绩表现来看，华夏北交所精选两年定开混合发起式基金过去一年净值涨幅为9.14%，在同类基金中排名3997/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-23.49%，成立以来的最大回撤为-35.18%。

从基金规模来看，华夏北交所精选两年定开混合发起式基金2026年一季度公布的基金规模为5.21亿元，较上一期规模5.26亿元变化了-500.64万元，环比变化了-0.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比97.63%，无债券类资产，现金占净值比4.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.72%，第一大重仓股为开特股份（920978），持仓占比为9.2%。

华夏北交所精选两年定开混合发起式现任基金经理为顾鑫峰。其中在任基金经理顾鑫峰已从业5年又316天，2021年11月23日正式接手管理华夏北交所精选两年定开混合发起式，任职期间累计回报为133.65%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,宏观层面上,伴随着政策力度的持续发力以及向实体经济的传导,各项数据显示经济复苏依然稳步进行,不少细分数据已经触底,经济显示韧性,同时未来拐点向上的迹象越发明显。不过,中东地区的冲突确实给市场造成了很大的干扰,原油价格的大幅上涨导致很多行业成本上升,同时也使得市场修正了美联储的降息预期,成本端、利率的双重压力导致市场出现了一定的回调。 市场自2024年9月份以来,各行各业的估值水平快速修复,不少板块甚至创出新高。很多成长公司的估值中枢从原来的显著被压制到目前的基本合理,未来的股价上涨可能不能仅仅依靠估值的扩张,更多得看业绩的增长。我们看到不少自去年三季报以来业绩表现低于预期的个股出现了下跌,这更加提醒我们在选股上要格外审慎,光"拔估值"的时候已经逐步过去。当然,这并不改变我们中长期战略性的看多,不过中短期在个股的操作上需要格外审慎和适度灵活(到目标价的可逐步止盈)。 本基金作为北交所主题类产品,以投资北交所公司为主要特点。方向上以投资北交所里符合专精特新特点的细分行业龙头公司为主,以投资A股其他板块、港股通中的成长类公司为辅。 我们集中持有了北交所里符合专精特新特点的细分行业龙头公司,行业覆盖了汽车零部件细分龙头、消费电子细分龙头、高端装备细分龙头、高端复合材料细分龙头、种业行业龙头等,这些都是北交所里的优质细分子行业龙头公司。 一季度具体操作上,我们根据基本面情况对个股进行了适当调整。对于部分前期涨幅巨大的个股继续进行了减持,同时增配了个别有竞争力且回调后已经具备性价比的个股。当前,北交所又进入到经过一定调整、流动性有一定收缩,同时部分个股展望2026年估值已经非常低的阶段,我们在整体持仓上更加聚焦于有成长性的相对低估值的品种。 我们始终坚信,与优质成长股为伍,深入研究、持续跟踪后坚持独立的判断,会带来真正长期的价值。同时,尊重并敬畏市场,将成为未来我们实操过程中时刻提醒我们的警示语。我们将不忘初心,继续为信任奉献回报。

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