一季报点评：博时专精特新主题混合A基金季度涨幅2.85%

证券之星消息，日前博时专精特新主题混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.03亿元，季度净值涨幅为2.85%。

从业绩表现来看，博时专精特新主题混合A基金过去一年净值涨幅为60.62%，在同类基金中排名1185/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-13.37%，成立以来的最大回撤为-38.82%。

从基金规模来看，博时专精特新主题混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.03亿元，较上一期规模2.38亿元变化了-3472.2万元，环比变化了-14.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.83%，无债券类资产，现金占净值比17.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.22%，第一大重仓股为蓝科高新（601798），持仓占比为1.27%。

博时专精特新主题混合A现任基金经理为刘玉强，近期离任的基金经理为郭晓林。其中在任基金经理刘玉强已从业3年又82天，2023年2月1日正式接手管理博时专精特新主题混合A，任职期间累计回报为74.24%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时专精特新主题混合A（014232），季度净值涨幅为2.85%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场冲高回落,整体震荡,前两个月,中小盘成长领涨,上证指数一度上涨至接近4200点,之后受地缘冲突影响,市场风险偏好明显下降,3月红利走势相对平稳,大盘相对占优。行业板块上,前两个月有色金属等资源类行业和电子等成长性行业领涨,之后银行上涨,科技成长等大多数行业下跌。 中东冲突升级成为影响季度后半段市场的主导变量,能源价格暴涨加剧了全球通胀压力,制约主要央行宽松空间,同时对于全球衰退的担忧影响了投资者对于出口的预期,收紧的流动性预期压制了A股的风险偏好;展望二季度,国内"稳中求进"的政策基调明确,经济基本面不乏亮点,后续仍需要密切跟踪地缘政治局势的演进以及国内需求政策的落地效果。 本基金作为旗帜鲜明的专精特新主题基金,将大部分非现金资产配置于工信部公示的专精特新"小巨人"上市企业。这类企业具有鲜明的特征,市值相对较小,尚处于成长培育阶段,业务稳定性较成熟大型企业存在差距,这导致其股票价格波动较大。在市场风险偏好较低、追求确定性收益的环境下,专精特新企业面临一定挑战;但在市场整体风险偏好回升时,这类企业往往又较为受益。专精特新小巨人企业的评选较为严格,是各细分行业的龙头,这些公司成长空间较大,盈利能力较强,有一定的投资价值。许多企业深度参与机器人、AI、商业航天等新兴产业的核心产业链,将有望受益于相关产业的快速发展。同时,由于这类企业的机构覆盖度相对较低,市场定价尚未充分反映其内在价值,为主动管理型基金创造了获取超额收益的机会。本基金将坚持深度挖掘核心竞争优势突出、财务质量稳健且估值合理的专精特新"小巨人"上市公司,通过精细化的投资管理,努力实现超额收益。

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