一季报点评：广发北交所精选两年定开混合C基金季度涨幅-11.68%

证券之星消息，日前广发北交所精选两年定开混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为-11.68%。

从业绩表现来看，广发北交所精选两年定开混合C基金过去一年净值涨幅为8.84%，在同类基金中排名4009/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-21.45%，成立以来的最大回撤为-37.03%。

从基金规模来看，广发北交所精选两年定开混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模7344.83万元变化了-2888.34万元，环比变化了-39.32%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比95.45%，无债券类资产，现金占净值比4.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达31.07%，第一大重仓股为贝特瑞（920185），持仓占比为5.4%。

广发北交所精选两年定开混合C现任基金经理为叶帅 曾质彬，本季度增聘基金经理叶帅、曾质彬，近期离任的基金经理为吴远怡。其中在任基金经理叶帅已从业4年又220天，2025年7月24日正式接手管理广发北交所精选两年定开混合C，任职期间累计回报为2.24%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发新锐智选混合A（001734），季度净值涨幅为4.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体呈现宽幅震荡走势。1月份,市场风险偏好快速提升,主题投资活跃,在资金推动下,指数出现阶段性上行。进入 3 月,受海外地缘政治局势反复以及国际油价上涨等因素影响,全球通胀与流动性预期发生变化,市场风险偏好有所回落,主要的宽基指数回吐前期涨幅。 展望二季度,预计地缘政治紧张格局短期内仍难以显著缓和,油价中枢维持相对高位的可能性较大,全球通胀预期存在抬升的风险,由此可能对主要经济体的货币政策及全球流动性环境形成一定约束。在此背景下,市场波动水平或有所抬升,尤其对估值处于较高水平的板块,其估值水平与盈利预期面临阶段性压力。从整体来看,当前市场估值已处于历史区间的中高水平,但行业和风格之间的结构性分化仍然较为明显。后续市场走势仍需重点关注地缘政治演变及其对通胀与流动性的影响。在此环境下,估值具备一定安全边际、风险收益比较为合理,且基本面出现边际企稳或改善迹象的方向,具备获取相对收益的潜在机会。 在这一轮相对宽松的环境下,不同类型的投资者都在自己擅长的领域用自己擅长的方式捕捉alpha。我们在报告期内主要聚焦北交所,着力于挖掘beta下的alpha增强机会。北交所股票整体具备小市值、低流动的特征,在北交所空间维度下进行股票定价方法的研究,我们需要厘清估值的波动和盈利的波动对于股价的不同影响程度和时变特征,并基于此来动态调整收益预测模型的输入结构。最终我们采用赔率为主、胜率为辅的alpha策略：主要在赔率思维下寻找错误定价幅度更大、潜在风险补偿更高的股票,同时用胜率思维来一定程度上规避低估值陷阱、降低左侧买入的机会成本。这种赔率与胜率兼顾的组合构建思路,能够帮我们较好地筛选出那些既有较高的安全边际、又有较好的潜在成长性的北交所股票,使得组合的预期收益与预期波动有较好的匹配。 未来,专精特新企业依然是国家重点培育和扶持的对象,可以充分享受国家在经济结构转型升级过程中的发展红利,而北交所作为专精特征小巨人企业较为集中的板块,beta性机会依然值得期待。因此,即使市场在外部因素扰动下波动率有所上升,我们仍将保持策略定力,继续深入捕捉北交所的alpha投资机会。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。