一季报点评：汇添富逆向投资混合C基金季度涨幅3.83%

证券之星消息，日前汇添富逆向投资混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为3.83%。

从业绩表现来看，汇添富逆向投资混合C基金过去一年净值涨幅为53.41%，在同类基金中排名1469/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-10.01%，成立以来的最大回撤为-39.5%。

从基金规模来看，汇添富逆向投资混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模3118.56万元变化了-2021.65万元，环比变化了-64.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.67%，无债券类资产，现金占净值比6.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.04%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为9.55%。

汇添富逆向投资混合C现任基金经理为董超。其中在任基金经理董超已从业5年又299天，2022年3月7日正式接手管理汇添富逆向投资混合C，任职期间累计回报为25.64%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富智能制造股票A（005802），季度净值涨幅为4.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场波动较大。1-2月市场较为活跃,科技、有色、商业航天等题材表现突出,3月份后受中东冲突影响整体下跌,油气化工相对表现较好。整体上看一季度主要指数涨跌幅不大。国内经济基本面上,物价逐步有企稳态势,出口表现韧性,地产对投资端拖累逐渐减弱,宏观经济表现较为平稳,体现了非常强的韧性。 组合整体上坚持逆向布局的定位,控制组合风险的前提下获取超额收益。聚焦在被市场相对低估、估值较低的优质资产上,均衡配置、控制组合风险的前提下获取稳健的投资收益。行业策略上看好高端制造业出海(涉及子行业较多)、资源能源以及供需可能反转的周期行业,主要仓位配置在锂电、工程机械、电力设备、汽车、资源能源等板块。一季度此前逆向布局的上游资源化工和部分出口链贡献了较好的正贡献。市场波动中,考虑到部分短期大幅回撤的有色、科技类优质资产估值较低,我们也适度做了逆向加仓。 虽然国际地缘冲突形势难以判断,中期维度,我们相对乐观,看好中国优质资产。具体围绕三个投资主线：1)高端制造业出海,虽然短期面临汇率原材料成本波动的扰动,但中期高端制造业出海的持续性依然非常强劲。中国供给满足全球需求,包括基础设施建设、能源结构转型、科技创新与消费结构升级四大方向相关的制造业出海。具体包括工程机械、锂电、储能、汽车等等;2)科技创新。以AI为核心的科技创新周期方兴未艾,机器人、商业航天等也逐步迎来突破。现阶段,最看好受益于AI投资拉动的中上游产业链,尤其是大量竞争格局稳定、估值较低的"传统"制造业。对"泛科技"概念的炒作相对谨慎;3)反内卷与传统产业整合相关的资源周期行业。伴随产能周期进入尾声、反内卷与出口拉动需求增长,部分过去几年深度调整的传统周期行业有望迎来周期反转。重点关注黑色、化工、建材及部分底部的地产消费。

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