一季报点评：港股通100ETF易方达基金季度涨幅-7.28%

证券之星消息，日前港股通100ETF易方达基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.34亿元，季度净值涨幅为-7.28%。

从业绩表现来看，港股通100ETF易方达基金过去一年净值涨幅为9.36%，在同类基金中排名2412/3002，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-15.77%，成立以来的最大回撤为-29.39%。

从基金规模来看，港股通100ETF易方达基金2026年一季度公布的基金规模为1.34亿元，较上一期规模1.98亿元变化了-6402.25万元，环比变化了-32.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.56%，无债券类资产，现金占净值比1.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.43%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为8.52%。

港股通100ETF易方达现任基金经理为成曦 靳晨鑫，本季度增聘基金经理靳晨鑫。其中在任基金经理成曦已从业9年又353天，2022年2月22日正式接手管理港股通100ETF易方达，任职期间累计回报为29.04%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证港股通中国100指数,该指数选取港股通范围内的市值最大100家中国上市公司作为样本,以反映港股通范围内中国上市公司的整体表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年一季度,港股市场受美联储降息预期延后、中东地缘冲突扰动与全球风险偏好回落三重因素拖累,呈现出先扬后抑态势,整体收跌,高股息蓝筹相对抗跌,科技成长板块调整幅度较大。基本面方面,港股上市公司业绩分化进一步加剧,能源、公用事业等传统板块凭借大宗商品涨价与稳定现金流盈利韧性较强;硬科技细分赛道维持高景气度;互联网平台、云计算及部分消费电子企业业绩与估值双重承压,整体盈利修复节奏弱于市场预期。资金流向层面,南向资金逆势净流入并成为港股市场核心支撑,但配置重心转向高股息防御板块;外资受全球流动性收紧与地缘风险扰动,阶段性流出港股,叠加港股IPO单季募资超千亿港元的资金分流,港股市场整体资金面仍显承压。产业格局上,行业分化极致凸显,能源、电信、金融等高股息资产防御价值突出,AI、智能驾驶等新经济赛道仅存结构性机会,龙头蓝筹股流动性相对充裕,中小盘交易活跃度减弱,板块间结构性差异显著。综合来看,一季度港股在外部风险冲击、流动性预期收紧与业绩结构分化的多重影响下震荡走弱,但以中证港股通中国100指数成份股为代表的中国核心资产估值处于历史低位,南向资金长期配置意愿未减,新经济产业趋势明确,能够为市场提供中长期支撑,优质龙头标的配置价值依然突出。 报告期内,以港币作为计价货币的中证港股通中国100指数下跌5.19%。随着港股市场持续扩容、中国优质企业加速赴港上市,港股通有望同步扩容,将更多优质企业纳入标的范围,进而推动中证港股通中国100指数成份股进一步优化,为市场长期发展注入新活力。在中国经济日益国际化的背景下,中证港股通中国100指数产品将作为境内投资者投资于香港市场上市的中国优质龙头企业的有效投资工具。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

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