一季报点评：工银核心机遇混合C基金季度涨幅7.56%

证券之星消息，日前工银核心机遇混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模7.51亿元，季度净值涨幅为7.56%。

从业绩表现来看，工银核心机遇混合C基金过去一年净值涨幅为76.8%，在同类基金中排名728/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-17.73%，成立以来的最大回撤为-50.14%。

从基金规模来看，工银核心机遇混合C基金2026年一季度公布的基金规模为7.51亿元，较上一期规模6798.39万元变化了6.83亿元，环比变化了1004.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.37%，无债券类资产，现金占净值比9.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.22%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为10.31%。

工银核心机遇混合C现任基金经理为母亚乾。其中在任基金经理母亚乾已从业1年又259天，2024年12月10日正式接手管理工银核心机遇混合C，任职期间累计回报为72.62%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银稳健成长混合A（481004），季度净值涨幅为8.47%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,年初至2月末,海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价飙升,通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。流动性收紧预期叠加避险情绪,全球主要国家债券收益率上行、权益市场走弱。 u3000u3000国内方面,年初至2月末,经济增长动能维持平稳,外需维持强劲、内需底部震荡。供需调整使得工业品价格呈现上行态势,并带动1-2月工业企业营收增速和利润增速回升。3月以来油价上行带来输入性成本抬升,进一步加强了工业品价格上行的幅度。 u3000u3000A股方面,岁末年初市场一度大幅上涨,1月中下旬后转向震荡,"涨价"主线贯穿1-2月市场。3月以来中东局势升级,风险偏好、流动性预期进一步下降背景下,指数有所回调。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。 2026年一季度市场波动继续扩大,风险偏好也经历了明显的波动,结构分化依然显著。本基金持仓聚焦于上游资源和大周期板块,积极寻找市场机会,取得了较好的绝对收益和相对收益。2026年一季度,本基金对行业配置结构进行了动态调整。一方面,适当减配了有色金属行业的配置比例,主要是对部分金融属性较强、达到阶段性目标市值的公司做了止盈,对于供给端受限且边际扰动增加、需求虽然短期受到流动性及地缘局势的冲击但中长期受益于地缘格局重塑或者新兴产业发展、估值也未显著高估的黄金、铜、电解铝以及钽、钨、碳酸锂等战略性小金属仍保持显著超配;在个股的选择上,组合持仓进一步集中于资源主要分布在国内或低风险地区的优质企业。另一方面,大幅增配了原油、煤炭等能源板块的配置比例,这两个方向虽然在中东局势骤变后市场已有所定价,但无论是考虑其本身的产业周期位置还是考虑中东局势的巨大不确定性,我们倾向于认为市场对于能源价格上行的时间和中枢高度仍有明显预期差;在个股选择上,组合持仓主要集中在估值相对较低的港股标的。此外,对于内需主导的周期板块,大幅减持了受油价冲击显著的航空,对于建材、钢铁板块所配置的个股做了适当优化。在市场选择上,2026年以来香港市场相对内地市场表现偏弱,受海外流动性波动的影响更大,但其折价仍有可观幅度,本基金仍保持较高的港股仓位。本基金后续将继续聚焦上游资源和大周期板块,以基本面为锚,力争选择行业景气趋势向好、供给格局稳定的行业进行配置,同时结合自下而上的精选个股的策略,长期持有估值相对合理、资源禀赋较优秀、管理能力较突出、股东回报意识较强的优质企业。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。