一季报点评：申万菱信智能驱动股票C基金季度涨幅5.38%

证券之星消息，日前申万菱信智能驱动股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模12.82亿元，季度净值涨幅为5.38%。

从业绩表现来看，申万菱信智能驱动股票C基金过去一年净值涨幅为135.75%，在同类基金中排名46/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-14.43%，成立以来的最大回撤为-40.29%。

从基金规模来看，申万菱信智能驱动股票C基金2026年一季度公布的基金规模为12.82亿元，较上一期规模1.41亿元变化了11.41亿元，环比变化了811.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.19%，无债券类资产，现金占净值比8.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.1%，第一大重仓股为华海清科（688120），持仓占比为8.04%。

申万菱信智能驱动股票C现任基金经理为卜忠林，近期离任的基金经理为付娟。其中在任基金经理卜忠林已从业1年又189天，2024年10月16日正式接手管理申万菱信智能驱动股票C，任职期间累计回报为137.88%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为申万菱信智能驱动股票A（005825），季度净值涨幅为5.48%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度全球宏观和政治环境发生较大变化,通胀和利率预期的改变导致股票市场波动放大,科技股尤为明显。但是我们回归到产业可以看到,今年以来推理需求在agent时代快速爆发,模型的商业化变现能力也跃上新的台阶,这是非常积极的信号。海外及中国的模型公司呈现出较高增速,Agent和coding正在把AI产业的发展推向新的高度,而我们聚焦的科技产业未来能见度有望进一步提升。虽然看好AI产业的发展,但是回归到股票层面,我们仍在时刻评估持仓股票的风险与收益。从去年下半年以来,我们密切关注全球先进逻辑代工厂和存储原厂在AI驱动下的新一轮扩产周期,目前来看产业仍处于扩产加速的前期,部分环节仍有待进一步突破。国内方面,在行业景气和自主可控需求推动下,半导体制造、设备及材料的中长期发展空间愈发明朗。 组合运作上,本基金重心进一步聚焦半导体设备、光模块等板块,另外,也新增配置了一些处于半导体周期相对低位的板块,如模拟芯片等。尽管市场可能随流动性、市场情绪而有所波动,但我们始终坚持以产业趋势和周期位置为核心选股标准。

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