证券之星消息，日前广发睿合混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.15亿元，季度净值涨幅为-1.57%。
从业绩表现来看，广发睿合混合A基金过去一年净值涨幅为33.3%，在同类基金中排名2569/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-11.23%，成立以来的最大回撤为-38.39%。
从基金规模来看，广发睿合混合A基金2026年一季度公布的基金规模为2.15亿元，较上一期规模3.93亿元变化了-1.78亿元，环比变化了-45.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.97%，债券占净值比0.07%，现金占净值比9.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.98%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为3.99%。
广发睿合混合A现任基金经理为林英睿 叶帅，本季度增聘基金经理叶帅。其中在任基金经理林英睿已从业10年又150天，2022年3月25日正式接手管理广发睿合混合A，任职期间累计回报为18.92%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发睿恒进取一年持有期混合A（013607），季度净值涨幅为1.18%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股市场整体呈现宽幅震荡走势。1月份,市场风险偏好快速提升,主题投资活跃,在资金推动下,指数出现阶段性上行。进入 3 月,受海外地缘政治局势反复以及国际油价上涨等因素影响,全球通胀与流动性预期发生变化,市场风险偏好有所回落,主要的宽基指数回吐前期涨幅。 展望二季度,预计地缘政治紧张格局短期内仍难以显著缓和,油价中枢维持相对高位的可能性较大,全球通胀预期存在抬升的风险,由此可能对主要经济体的货币政策及全球流动性环境形成一定约束。在此背景下,市场波动水平或有所抬升,尤其对估值处于较高水平的板块,其估值水平与盈利预期面临阶段性压力。从整体来看,当前市场估值已处于历史区间的中高水平,但行业和风格之间的结构性分化仍然较为明显。后续市场走势仍需重点关注地缘政治演变及其对通胀与流动性的影响。在此环境下,估值具备一定安全边际、风险收益比较为合理,且基本面出现边际企稳或改善迹象的方向,具备获取相对收益的潜在机会。 在这一轮相对宽松的环境下,不同类型的投资者都在自己擅长的领域用自己擅长的方式捕捉alpha。我们秉持"定性+定量"的框架,通过对不同beta收益的主动管理,力求持续、稳健地超越基金指数。作为一个市场主流参与者的总体刻画,基金指数隐含了不同时间维度、不同风险偏好、不同信息优势的资金在市场里各自找到的最自洽的定价逻辑,是多维价格发现机制共同作用的结果,也更能代表市场参与者的长期收益水平,给我们提供了很好的观察和学习样本。 由于这个beta所代表的风格是多元的,我们也相应地开发多个不同风格的底层策略。在底层策略的开发环节,我们始终坚持"可解释性强的beta+独创性的alpha"的原则,并强调alpha的挖掘是基于不同beta所代表的不同空间维度下的股票定价方法的研究。具体地,我们细致辨析估值的波动和盈利的波动对于股价的不同影响程度和时变特征,探究估值、盈利背后驱动股价变动的高阶导因素,并将其系统性地纳入收益预测模型,以增强策略的前瞻性和适应性。在多策略投资组合构建过程中,定量分析得到的风险调整后的风格预期收益以及集成了宏观和中观信息源所隐含的非结构化预期收益,都将成为我们进行beta配置与动态管理的依据。最终,我们希望通过对多个低相关的、具有不同收益风险特征的底层策略进行优化配置,在组合层面实现系统化的风险收益管理以及对基金指数的稳健超额。 一季度,我们实现了相对基金指数较好的跟踪误差控制,未来我们将继续深耕alpha的挖掘。尽管市场波动率可能阶段性提升,但是我们相信不同类型的投资者依然能够在市场里找到各自的"定价锚",通过价格发现的多频叠加来共同维护市场的韧性。
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