一季报点评：天弘文化新兴产业股票C基金季度涨幅2.45%

证券之星消息，日前天弘文化新兴产业股票C基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.48亿元，季度净值涨幅为2.45%。

从业绩表现来看，天弘文化新兴产业股票C基金过去一年净值涨幅为53.04%，在同类基金中排名332/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-13.73%，成立以来的最大回撤为-30.9%。

从基金规模来看，天弘文化新兴产业股票C基金2026年一季度公布的基金规模为1.48亿元，较上一期规模1655.9万元变化了1.32亿元，环比变化了796.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.22%，无债券类资产，现金占净值比6.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.63%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.15%。

天弘文化新兴产业股票C现任基金经理为张磊，本季度增聘基金经理张磊，近期离任的基金经理为刘国江。其中在任基金经理张磊已从业1年又180天，2025年11月28日正式接手管理天弘文化新兴产业股票C，任职期间累计回报为32.72%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘文化新兴产业股票A（164205），季度净值涨幅为2.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度上证指数-1.94%,创业板指-0.57%。市场在一月份快速上涨;进入3月份后,中东冲突带来较大的宏观不确定性,市场快速下跌。过去的一个季度市场波动较大,板块轮动加速,整体而言对投资者并不友好。我们认为在宏观不确定的当下,更应该聚焦于分子端,聚焦于能够穿越周期,实现真正成长的方向和优质公司。一季度科技板块整体波动较大,具有更强基本面的方向和公司体现出较好的韧性,在市场大幅波动中具有明显的超额。光模块、光芯片、光纤、存储、封装测试设备都有不错的表现。海外AI进展顺利,各大云厂商进一步加大capex投入并且在应用端逐步形成闭环。在海外AI产业趋势的推动下,光模块需求持续提升。同时由于需求快速提升,上游各类物料供不应求,行业整体缺货,产业景气进一步提升。在半导体领域,由于AI需求的拉动,存储行业供不应求,行业整体进入新一轮景气上行周期。存储芯片、后道封装测试设备厂商都有不错的表现。 一季度本基金投资方向主要集中在AI算力基础设施、半导体设备材料、存储、光纤等方向。我们认为AI是本轮科技创新明确的方向,AI算力基础设施是国内最具有竞争力的资产,具备大空间、高成长的行业特点,同时公司也具有较强的产业竞争力,标的估值相对合理。在半导体领域,我们重点布局了半导体设备材料及存储相关资产。由于AI新技术的导入,存储成为AI基础设施建设的重要环节,供需缺口持续增大,成为当前AI基础设施建设的瓶颈。 展望2026年,科技板块机会大于风险。一、AI技术持续推进,技术和应用持续进步,日新月异,DCI、OCS、CPO等新技术持续演进。国内科技巨头也纷纷布局,TOKEN消耗不断增加。目前AI行业技术演进仍在加速,上游物料整体供不应求,板块仍然具有较好的投资机会。二、科技自主可控,科技自强与自立在当前的国际局势下变得更为重要,产业政策和技术突破会持续推动相关行业和公司成长,并带来投资机会。

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