一季报点评：天弘中证软件服务指数发起C基金季度涨幅-10.49%

证券之星消息，日前天弘中证软件服务指数发起C基金公布一季报，2026年一季度最新规模4.16亿元，季度净值涨幅为-10.49%。

从业绩表现来看，天弘中证软件服务指数发起C基金过去一年净值涨幅为7.58%，在同类基金中排名3123/3653，同类基金过去一年净值涨幅中位数为30.71%。而基金过去一年的最大回撤为-27.32%，成立以来的最大回撤为-27.32%。

从基金规模来看，天弘中证软件服务指数发起C基金2026年一季度公布的基金规模为4.16亿元，较上一期规模5343.85万元变化了3.63亿元，环比变化了678.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.96%，无债券类资产，现金占净值比5.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.28%，第一大重仓股为科大讯飞（002230），持仓占比为13.06%。

天弘中证软件服务指数发起C现任基金经理为张戈。其中在任基金经理张戈已从业3年又138天，2024年7月2日正式接手管理天弘中证软件服务指数发起C，任职期间累计回报为44.77%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为天弘电网设备特高压指数A（025832），季度净值涨幅为19.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度,A股软件行业在产业基本面稳健修复、二级市场估值分化的格局下运行,呈现基本面强于股价、结构强于整体的特征。行业整体先扬后抑,年初受益于AI应用落地与政策催化冲高,中后期受资金向硬件分流、高估值消化及业绩预期收敛影响震荡回落,板块波动加大、内部显著分化,资金从主题炒作转向聚焦业绩兑现、订单确定性与现金流质量。 板块内部呈现清晰的结构性机会。AI应用与算力配套软件景气度延续,但定价逻辑从主题情绪转向订单与盈利验证;信创、工业软件、政务信息化受益于政策与预算落地,表现相对抗跌;而前期估值偏高、业绩兑现偏弱的通用应用与工具类软件,面临明显估值回调。市场风格由整体驱动快速转向个股精选,具备客户壁垒、续约率稳定、毛利率改善的龙头标的显著占优。 在此市场状态下,管理人一直以降低跟踪误差为操作目标,按照基金合同约定采用完全复制的策略进行投资运作,并力争在跟踪误差允许范围内获取更高收益。产品的日均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位和结构变化。

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