一季报点评：国寿安保数字经济股票发起式A基金季度涨幅45.38%

证券之星消息，日前国寿安保数字经济股票发起式A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.66亿元，季度净值涨幅为45.38%。

从业绩表现来看，国寿安保数字经济股票发起式A基金过去一年净值涨幅为117.66%，在同类基金中排名62/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-17.44%，成立以来的最大回撤为-24.38%。

从基金规模来看，国寿安保数字经济股票发起式A基金2026年一季度公布的基金规模为0.66亿元，较上一期规模1328.93万元变化了5265.15万元，环比变化了396.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.36%，债券占净值比0.59%，现金占净值比21.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达85.36%，第一大重仓股为中天科技（600522），持仓占比为9.9%。

国寿安保数字经济股票发起式A现任基金经理为严堃。其中在任基金经理严堃已从业2年又117天，2024年3月14日正式接手管理国寿安保数字经济股票发起式A，任职期间累计回报为178.78%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国寿安保数字经济股票发起式A（020722），季度净值涨幅为45.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度A股先大幅上涨之后又经历了大幅回调,主要宽基指数在一季度基本都收跌。一季度不同行业之间的涨跌分化非常明显,煤炭和石油石化领涨,非银金融和商贸零售领跌。 u3000u3000本基金一季度继续聚焦在AI产业链,整体采取"软硬件兼施,AH股兼顾"的策略。在AI硬件端,本基金一季度积极寻找全球AI算力紧缺背景下的核心涨价环节,重仓配置了光纤板块,我认为今年中国的光纤可类比去年韩国的存储,这是组合"锋利的矛";同时,我延续上一个季度对绩优低估的光模块龙头的配置,这是组合的"压舱石"。在AI软件端,我一季度以"估值低、空间大和确定性高"为标准精选个股进行布局,这是组合的"潜在弹性"。 u3000u3000当前本基金看好AI产业链的投资价值。自去年四季度以来,全球 AI 模型端收入增速显著提升,核心原因是Agent 成为新的收入增长点,这一变化显著拓宽了 AI 行业的收入天花板,一旦这种收入增速趋势持续并且被市场广泛认可,那AI资本开支的资金来源预期将会从债务杠杆变成收入闭环,市场对AI投资回报率的担忧就会得到有效修正,届时可能会是今年AI行情的主升浪。 u3000u3000本基金在2025年的年报着重提示了地缘冲突对全球股市的潜在风险,当前地缘冲突的发展依然有很大的不确定性,但我认为中国资产在全球资产中的比较优势是在环比提升的,当前中国股市中依然有不少值得挖掘并投资的好股票,因此本基金当前对投资偏积极乐观,采取"高股票仓位+低PE估值"的策略以应对当前的环境。

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